国宏团铝质电容厂凯美布局氮化镓（GaN）新产品，法人估凯美第4季业绩淡季不淡，明年第2季后可受益鸿海与国巨合作的拉货效益，可能规划集成集团旗下基美的铝质电容业务。
本土法人指出，凯美自结10月税后净利新台币5千万元，每股纯利润0.29元，符合预期；尽管第4季是传统客户拉货淡季，不过仍可受益居家远程经济需求，第4季运营淡季不淡。
法人预估，凯美今年业绩可落在44亿到45亿元，毛利率落在25.5%~26%，税后净利可超过5.5亿元，拼历年第3高，每股纯利润可超过4元。
预期明年，法人指出，凯美可持续受益中国客户零部件拉货“去美化”趋势，加上中国推动内循环政策加速零部件本土化，主要动能以铝质电解电容产品为主，并锁定工控、医疗、游戏、智能仪表等应用。
国宏团日前与鸿海集团宣布策略合作，法人指出，10月起国巨与鸿海签订优先供货合约，预期明年第2季后凯美有望明显受益鸿海拉货效益。
铝质电容业务集成方面，法人推测估计国宏团旗下基美（KEMET）铝质电容业务年业绩约30亿元，主攻车用安全应用，凯美可能在明年规划集成基美铝质电容业务。
预期资本支出，法人表示，凯美预计明年第2季增加新设备，总产能将倍增。
凯美也积极布局氮化镓新产品，法人预期将锁定平板、笔记本、手机集成充电器应用。
法人估凯美明年业绩目标达50亿元，预估年增率12%~13%，有机会冲上历史新高。
凯美今年前3季整合毛利率25.87%，较去年同期增加1.45个百分点；整合营业利润3.68亿元，营业利润率11.33%，较去年同期9.17%增加2.1个百分点；前3季税后净利4.17亿元，较去年同期1.99亿元大增108%，每股税后纯利润2.39元，优于去年同期2.17元。
从市场比重来看，中国市场占凯美整体业绩比重约77%，亚洲占比约7%，欧洲占6%，台湾占9%。从产品比重来看，电容占比约47%，变压器占比约44%，风扇占比约7%。
（首图来源：凯美）