IPC目前为谷底,最快2021年反弹

今年在国际疫情冲击下,工业计算机(IPC)厂普遍因外销营收比重高,运营明显转弱。不过经过2~3季时间的调适,企业对后市看法逐渐清晰,预期也转趋乐观。龙头厂研华预估,明年起有机会好转。

另一大厂桦汉与研华看法一致,桦汉董事长朱复铨透露,以疫情及国际局势来说,现在可视为最差情况。法人认为,依上述两大厂说法以及其他企业运营表现判断,目前应为IPC产业谷底,而观察企业后市动能,研华力拼明年增长,桦汉保持乐观期待;融程电订单曝光率最清晰,艾讯、凌华则对AMR(自主移动机器人)市场寄给厚望。

研华明年拼返增长;桦汉相对乐观

研华累计前3季总营收383.4亿元、年减5.7%。预期第4季,研华表示,公司产品线、客户相当多样,目前除中、美国的医疗业务,欧洲博弈业务,以及韩国、部分新兴市场第4季贡献有望呈正增长,大多数客户订单持续递延,预估单季总营收较上季度、去年同期再减个位数百分比。

预期较今年第4季增长,而明年全年情况要明年,研华于说明会中指出,就9、10月接单状况转佳来看,推测明年第1季营收有望到农历年后才能更明朗。法人仍看好智能医疗、5G及边缘运算等需求持续提升,而研华作为产业龙头,明年营收、获利能力拼重拾增长。

桦汉则因旗下S&T、瑞祺电通、帆宣保持增长动能,累计前3季总营收575.59亿元,年增1.05%。法人预期,虽设计制造业务接单仍疲软,但桦汉今年营收、税后净利仍有望较去年增长。预期明年,公司对明年保持乐观期待,法人则看好其品牌、系统集成及设计制造三大业务各拥增长动能,明年营收有望较今年再增长高个位数到低双位数。

大单明年放量出货,融程电乐观业绩续攀

融程电累前3季总营收12.77亿元,较去年同期增长1.43%。法人推测估计,融程电有望在第4季业绩维持高位水准下,全年营收较去年增长个位数百分比。据了解,融程电明年德国车检平板及美国仓储物流平板订单同步进入出货高峰,加上另有至少2项新项目加入出货行列,预期业绩有望再有双位数百分比年增长。

艾讯 / 凌华齐看好耕耘AMR成果发酵

凌华、艾讯今年运营预期都将较去年衰退,但明年皆同步瞄准AMR市场商机。其中,凌华与鸿海成立合资公司FARobot,积极开发及制造AMR,预计今年底前完成机器人开发,并以鸿海的工厂当场景进行测试,凌华日前透露,测试完后将有“大任务”,并有望推升明年基本面较今年明显增长。

艾讯指出,公司过去主要与转投资机器人开发商宇集合作,已推出各式AGV(无人搬运车)与AMR,并已陆续获海内外大厂采用。艾讯看好在疫情后,全球工业加速转换自动化,而公司在AMR已有多笔实绩,将成为一大新增长动能。

疫情影响新品进度,恐要后年才能较明确反弹

值得注意的是,研华日前提及,疫情对后市运营的确有满大影响,主要是在新品推广方面,也因此整体运营受影响时间恐延续到后年,而研华对北美、欧洲、中国与新兴市场四大区域的当地投资目标、进度都将重新调整。

艾讯同步指出,其实公司陆续接到不少新单,但因疫情关系没办法与客户当面讨论,整体项目进行速度放慢,因此推测新单真正发酵在后年,换句话说,届时较有可能是运营反弹时机点。

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