芯片设计2021年首季观察重点与两隐忧

IC设计产业位于电子产业上游,对于市场需求敏感又准确,明年首季市场需求如何?市场端来看,中国市场在疫情之后反弹快速,目前需求明确且强劲,而欧美市场则持续受到疫情干扰,但第三季起陆续回补库存,有望在第四季消化,明年首季续增温。以芯片来说,包含电源管理芯片、触摸芯片、驱动芯片等都是明年首季需求强劲的产品。

5G手机需求正式爆发

疫情压抑的5G手机需求将在明年爆发,在基础建设陆续部署之后,加上各大手机品牌推出各价位的机型,将带动5G SoC市场需求。联发科预计,2020年全球5G手机出货量会达到先前预估的1.7~2亿支的高标,明年5G智能手机出货将超过5亿支。

而联发科在5G市场积极布局,加上与品牌客户的紧密关系,今年全年有望抢下全球5G市场占有率20%以上、中国市场占有率则达40%,市场看好,明年也有望再增。

5G手机也带动相关零部件明年的需求提升,像是驱动芯片大厂联咏的OLED驱动芯片,今年受到疫情的影响,部分设计与出货进程将递延到明年,有望增加明年的动能。

5G基础建设、服务器回温

5G基础建设原先预期今年会有较明显的部署,但受到疫情影响之下,许多标案停滞,但芯片设计企业透露,明年上半年有机会就会回温。

电源管理芯片硅力-KY产品应用于5G基础建设、服务器,以及消费性电子产品,而受到市场需求强劲,因此发布的第四季与明年预期皆正向,今年与明年营收与获利表现有望逐步创高。

硅力-KY与通信大厂合作,预计明年5G基建相关产品的开案数量比起今年多一倍,有望带动明年运营。

另外,在服务器产业方面,上半年受到远程需求带动供应链拉货力道强劲,但下半年开始进行库存调整,明年有机会需求再起,加上Intel新平台Whitley也将在明年推出,届时也有望再带来新的拉货动能。其中包含硅力-KY、信骅、新唐等,都有机会再增动能。

笔记本缺货潮持续

受到远程需求所带动的需求,使得Chromebook订单大起,包含电源管理芯片厂致新、触摸芯片厂义隆、联阳等今年运营表现有望创高。另外像是祥硕也持续与大客户AMD维持紧密的连接,而随着AMD市场占有率的提升,与代工客户维持稳定紧密关系,并且自有产品也在中美关系趋于紧张之下,中国市场客户拓展顺利,因此明年整体运营预期可正向看待。

祥硕总经理林哲伟认为,受益于去美化的趋势,中国市场方面持续有不错的拓展成效,且下半年中国营收比重已达10%,明显从去年3~5 %增加不少,抢攻中国非X86的CPU市场,明年订单状况也相对维持稳定增长的态势。

消费性电子产品中国市场旺

欧美市场上半年受到疫情影响,拉货力道趋缓,但第三季开始回补库存,为了圣诞节前的提前准备,盼能在年底前陆续去化,顺利的话,第一季起才会开始回归正常拉货。

相比起来,中国消费性市场回温明确,有利于中国布局较深的厂商运营表现,除了硅力-KY之外,包含MCU大厂盛群中国市场的营收占比也较高,因此有机会带动后续运营表现相对正向。

预期明年,盛群表示,公司内部营收目标盼达55亿元,主要受到今年有部分营收是受益于疫情,带动相关产品的出货表现优于预期,因此明年应回归正常拉货力道,而其他新品盼能陆续发酵,拼稳今年优于预期的表现。

两个潜在隐忧

由于电源管理芯片、触摸芯片、驱动芯片等产品多投片于8英寸芯片代工厂,由于产能吃紧而投片成本提升,因此芯片设计厂能否将价格转嫁给客户,是明年首季影响毛利率的最大变量。

供应链表示,代工厂多少也制造了这样的恐慌,让大家不敢不下单,万一最后是真的,也怕拿不到料,但成本涨价客户都可以理解,因此要转嫁出去其实也不难,甚至也有客户要求要加价购,来取得更多产能。

是否吃紧的态势只是假象?毕竟产能不足的情况之下,芯片设计厂商只能一直下单、一直投片,就是要确保拿到的量足以支撑客户需求。业内人士透露,最快明年第二季可能就会出现OverBooking的现象,需要审慎的观察库存消化的状况。

就需求端来看,第一,许多台厂是以中系手机品牌为主要客户,随着华为退出之后,其他品牌抢进的态度明确,下单力道增温,但面对苹果同样推出5G手机抢市,中国市场消费者还会不会选择中系手机,能否在明年上半年顺利消化库存,也需观察;第二,由疫情所带动的防疫产品的需求,明年热度能否延续,也还需要观察后续疫情的变化,进入明年第二季MCU传统旺季,恐怕也多少有压力。

整体来说,明年首季芯片设计企业多数维持不错的需求动能,特别是针对消费性电子产品、服务器等,但需要观察的是产能吃紧的状况,能否在客户需求与管理库存之间取得平衡,则是明年获利的观察重点。

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