老旧制程擦亮!8英寸代工市场在热什么?

8英寸芯片代工产能自2019年底开始吃紧,至今仍未看到纾解迹象,甚至越来越严峻,世界、联电已相继证实涨价消息,并表示订单将满到2021年。过去一段时间,8英寸芯片代工被视为落后、老旧的产线,到底是什么样的原因,现在却能让客户不惜捧着现金加价,也要抢到8英寸产能呢?本文将从供需角度来分析,带读者一窥主要台厂在8英寸市场的布局与策略。

疫情、5G发展催生本波8英寸需求

先看到需求面,回顾2017~2018年之间,8英寸芯片代工市场就曾出现过一波繁荣,尔后受到美中贸易战的冲击,全球半导体产业市况转疲,直到2019年下半年迎来复苏。原先,今年新冠肺炎爆发初期,市场忧心恐将打乱今年景气回升的步伐,没想到居家办公、上课趋势,意外带动了PC、平板、游戏机、服务器等需求大增,使半导体产业成为本次疫情下的主要受益者。

对比近两波8英寸热潮,可发现有些不同。2018年的涨价潮,有一大部分助力来自于IDM(集成组件厂)厂扩大分离式组件(discrete)释单,以及因应硅芯片价格上调;而这次主要是由“宅经济”、5G时代交替,以及贸易战下厂商积极备料所炒热,这段期间车用、discrete的需求反而是偏弱的。

据市场评估,5G手机所需要的半导体含量较4G时代高出许多,部分芯片用量更是倍增,例如电源管理IC在4G时代只需要1-2颗,而进入5G用量将增至3~4颗;此外,多镜头潮流、指纹识别传感器被大量导入手机及平板等趋势,也激发出更多需求,而这些芯片主要采用8英寸芯片生产,在供给有限下,自呈现供不应求。

盖厂不合成本并购、优化制程较有利

进一步观察供给面变化,全球8英寸厂数量在2007年达到高峰,之后许多厂房陆续关闭或转型成12英寸厂。根据全球市场研究机构集邦科技(TrendForce)统计,以目前全球前十大芯片代工厂来看,8英寸芯片厂共有40座,其中有33座在亚洲,台湾以15座夺冠,其次为中国的7座;就台厂来看,则以联电数量最多,在两岸布局8座8英寸芯片厂。

尽管许多产品仍需要依赖8英寸芯片厂生产,以达到最适的成本甜蜜点,但12英寸仍是现今主流的芯片尺寸,目前不少设备商皆已停止生产部分8英寸机台,这也是8英寸厂难以扩展产能的原因之一。目前台厂也多表态不会自己盖8英寸厂,主要是投资一座8英寸厂约需要10亿美元,而其他竞争者的8英寸厂多已折旧完毕,现在盖新厂并不具优势,因此通过并购、购买二手设备、提高生产效率等3种方式扩产较为有利。

以二手设备来看,业内人士表示,当前二手8英寸设备需求相当热,客户开价也很高,不过,因8英寸机台多已老旧,甚至不敷使用,符合采购条件的机台数量较少。对芯片代工企业来说,适合的机台可遇不可求,因此更常见的做法是在现有设备上加挂新应用技术,以优化制程,或通过生产管理来提升效率与产能。

在买厂方面,除台积电已明确指出不会买8英寸厂外,联电、世界皆表态会努力寻厂、伺机并购。以世界先进为例,近6年公司陆续买下两座8英寸芯片厂,先是于2014年入手南亚科在桃园的8英寸芯片厂,去年初又以2.36亿美元并购格芯位于新加坡的3E 8英寸厂,今年已加入运营,带动公司今年来业绩表现亮眼。

结构性改变支撑需求需留意重复下单风险

由于新厂运行优于预期,加上客户需求持强,世界规划在新加坡扩展产能,目标在2021年上半年从目前约3万多片/ 月增加到4万片,该厂营收占比也将自今年约1成增加到15%。至于未来会不会再进一步扩产?世界先进董事长方略于近次说明会上也表示,新加坡、台湾都还有扩展的空间与机会,不过,因8英寸投资越来越昂贵,必须与客户紧密合作,确保添加产能可有效运用。

业界人士分析,全球8英寸厂多已老旧,要找到适合的标的也非易事,不仅要确保产线、设备良好,生产条件也要有利。一般来说,8英寸芯片代工主要是“focus”在0.13um以上制程,目前最吃紧的是0.1X细线宽制程,就算待价而沽的8英寸厂不少,要能提供有效产能的厂房恐怕有限。

此外,他还说,目前台湾较欠缺适合的并购标的,台湾芯片代工企业大多只能在海外寻厂,而买厂之后,包括文化磨合、成本、客户接受度等也都是重重挑战。再加上,市场需求总是起起伏伏,如果贸然砸重金投资也会增加风险,企业每一步都要走得精准,才能确保所有投资都能有相对应的回应。

整体来看,法人认为,8英寸芯片代工供需不平衡的状况短期内难以逆转,产能吃紧的状况预计将延续到2021年。不过,仍有一些变量需要关注,包括终端需求动能、重复下单(overbooking)与国际政经局势变化等。尤其,拜登(Joe Biden)登上美国总统大位后,或将放宽对中国半导体的钳制力道,是否会因此弱化转单效益,值得关注。

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