投资平台Robinhood停止公开交易数据!

今年股市经历暴跌与暴涨,交易量大幅提升。根据券商Citadel Securities的统计,今年有25%的股票交易与散户有关,高于2019年的10%。此外,有许多交易发生在投资平台Robinhood中。

近日,Robinhood因停止公开分享用户的交易数据而引起轩然大波,管理阶层目前正在重新考虑开放。外媒《Forbes》认为,若Robinhood的首要目标是客户的最大利益,保持数据的私密性才是明智的选择,因为能避免散户受到对冲基金与羊群效应的影响。

原因一:避免成为高风险追逐者的场景,创造值得信赖的形象

《Forbes》文中提到,独立网站Robintrack.net会使用Robinhood的数据,监测客户所持有的股票,整理股价动量与交易量的信息,而对冲基金(例如Point72)就会使用这些信息。

根据外媒《Business Insider》的报道,当Robinhood停止公开数据后,Point72就开始寻找其他的“交易信号”信息来源。Robintrack.net的老板表示,除了Point72,量子对冲基金D.E. Shaw也试图搜刮网站内的数据。Point72与D.E. Shaw等对冲基金都通过交易数据获利。

《Forbes》认为,当Robinhood停止公开数据,保护用户的交易信息,就能创造一个值得信赖的形象,而不是高风险追随者的场景。

原因二:避免散户追逐热门股而陷入风险

1906年,统计学家Francis Galton爵士与达尔文(Charles Darwin)的表弟让大约800人猜测一头牛的重量,平均猜测数字是1197磅,与实际重量竟只差0.01%。《人群的智慧》的James Surowiecki引用这个案例,指出庞大的多样性群体,比个人或少数精英更能解决问题、预测与决策。

投资也是同样的道理。许多散户会追逐热门股票,但这不是好的投资策略。金融暨投资咨询公司The Motley Fool的顾问Ryan Downie指出,自今年4月以来,Robinhood用户持有最多的股票,涨幅大多落后于市场。《Forbes》写道,追逐热门股的倾向,能解释为何在Robinhood欢迎度高的股票的风险也高于平均。

Robinhood成功吸引年轻人参与投资,但如果导致用户亏损,进而失去对资本市场的信任,反而会适得其反。因此Robinhood转而关注投资人的教育,让散户能通过更全面的角度看待市场,形成一个庞大的多样性群体,而不是仅追随少数的投资热点。《Forbes》总结,散户愈有能力,资本市场就会愈强大,最终对大家都有利。

参考资料

《Forbes》、《Business Insider》

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