中国半导体国家队陷财务危机,紫光集团负债续升使公司债暴跌

日前,邀请前台积电共同首席运营官蒋尚义任职首席执行官的武汉弘芯传出因资金未到位,使得所有发展计划进一步停摆之后,如今再有中国半导体国家队成员陷入财务危机。根据中国媒体报道,目前为中国本土最大芯片代工厂中芯国际第3大股东、也是中国最大半导体集团的紫光集团,由于旗下债务规模高达上千亿人民币,又有数百亿将在2020年底前到期的情况下,在投资人担忧该集团接下来的偿债能力下,担心可能爆发财务危机,使得旗下多支美元债近期价值大幅走跌。

报道指出,紫光集团于2018年发行、2021年到期的10.5亿美元规模的美元债,日前已经连跌14个交易日,每1美元面值的交易价,一度从8月19日的高点88.90美分,下跌至9月10日的68.07美分,跌幅高达23.43%。而另两只分别与2023年和2028年到期的美元债交易价,本月一度出现30%左右的跌幅。对此,近日市场有消息说,紫光集团债权银行已经计划成立“债委会”,随后紫光集团紧急辟谣。尽管辟谣后,紫光的相关美元债9月11日微涨,但其负债规模和偿债压力都持续攀升的状况下,仍令市场对其债务危机表示担忧。

过去,紫光集团被称为“中国第一大校企”,实际控制人是北京清华大学。而在紫光集团旗下的全资子公司紫光存储,一直以来都是借由向英特尔签约购买NAND Flash闪存,制造成品牌固态硬盘(SSD)、U盘及内存卡等各类产品销售。目前,紫光集团旗下有6家上市公司,包括4家A股和两家港股上市公司,分别是紫光股份、文一科技、紫光学大、紫光国微、中芯国际以及芯成科技。

据了解,因为随着新冠肺炎疫情的爆发,紫光集团在2020年上半年的债务状况持续恶化。报道进一步指出,累计紫光集团在中国境内的存量债券共17档,规模已达到高达224亿人民币,偿债高峰集中在2020年底。而且,除了应对债券外,该集团的有息负债也增加其中。根据紫光集团8月下旬发布的财报表示,截至2020年6月为止,其短期借款达327亿人民币,较2019年底增加51亿元。长期借款478亿人民币,较2019年底增加100亿元。

另外,紫光集团2020年上半年营收虽增长4.78%,金额来到347.46亿人民币,但是归属于母公司所有者的亏损则是来到33.8亿人民币,较2019年同期扩大5.8%。经营活动产生的现金流量净额,从2019年同期的净流入94.11亿元,转为净流出41.64亿元。在当前现金储备不足的情况下,造成短期偿债压力大增。

而对于媒体报道,紫光集团在澄清声明中表示,有关债权银行成立债委会纯属市场谣言,各项债务仍正常按期兑付,整体经营稳定。而市场人士表示,因为半导体产业在近来美中贸易战中成为焦点,在中国去美化政策下,紫光集团仍能持续获得中国政府的资金支持而持续运营,只是,面对巨额的公司债即将到期,紫光集团是否能如期且完整付款,未来还要进一步观察。

(首图来源:紫光集团)

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