显卡市场需求续强,带动第4季Graphics DRAM价格易涨难跌

根据全球市场研究机构集邦科技TrendForce调查显示,COVID-19疫情持续在全球蔓延,居家工作、上课成了全新的生活形态的情况下,因为禁止出国所带来的家庭观光预算转移至居家娱乐性用品的花费,整体衍生出的宅经济需求,其不仅带动NB拉货动能爆发,2020年全年出货量还有机会来到双位数正增长,这也带动显卡同步受益,使得不仅在2020年第2季的出货淡季不淡,预计下半年的需求也将维持旺盛。

报告中指出,除了大环境的改变之外,2020年显卡的重头戏在于NVIDIA与AMD将于第3、4季接连发布全新的显卡Ampere以及BIG NAVI。因为具有7纳米制程的高性能与省电的特性,使得板卡厂无不期待新显卡所带来新一波的“换卡”热潮。尤其,在目前居家时间远长于以往的非常时期,使得需求更是强烈。目前板卡厂已拿到NVIDIA新产品的公板,正在积极做验证与测试其中。若验证进程与发布进度皆如期,下半年的显卡预期仍是十分正向。而其中搭载的Graphics DRAM容量也较前一代增加,“数量”与“容量”同步看增的情况下,将有机会带动Graphics DRAM价格提早较其他DRAM产品止跌,充分展现其所属“浅碟市场”价格波动大且快的产品特性。

报告进一步指出,从Graphics DRAM市场的供给面来观察,如TrendForce先前强调,三大原厂2020年加速将GDDR5产能转往GDDR6。以2020年的位元生产比重来看,GDDR6将拉升至6成以上,正式超越GDDR5成为产出大宗。然而,从需求面来看,由于近两季销售占比较高的NVIDIA旧显卡Turing系列仍采用GDDR5,因此在供需一消一长的带动下,GDDR5在近期反而呈现供货相当吃紧的情况。以现货价格来看,GDDR5 8Gb已有达到5.1~5.3美元的成交价,相比第3季合约价约为4.5美元附近的情况,有超过10%的溢价价差。在NVIDIA Ampere新显卡放量以前的过度期,GDDR5恐将持续呈现紧缺状态,其第4季合约价将率先众产品反转向上的可能性大。

至于,已逐渐取代GDDR5成为主流的GDDR6,有着显卡与新游戏机 (Xbox Series X以及PS5) 的双重加持,需求也同样备受期待。只不过在供给方面,由于原厂的产能也逐渐转换至GDDR6,因此相比GDDR5的供货吃紧市况显得较为舒缓。以现货价格来看,目前GDDR6 8Gb的成交价也在大约5.3美元上下,与第3季的合约价几乎已无价差。因此,预计第4季合约价将相对有所支撑,不至于再看见逼近双位数的跌幅。此外,随着新显卡的高中低端产品将陆续发布上市,在全都采用GDDR6的情况下,预期GDDR6将走过当前的产品转换期,需求持续看旺。

值得一提的是,Graphics DRAM在整体DRAM领域中属相对利基型的浅碟市场,因此需求的强弱对其价格的波动性影响剧烈,因而产生异于其他产品别的价格走势。然而,TrendForce强调,因其位元消耗量仅占总体DRAM市场的6%,且该产品并无法像Commodity DRAM如Server、PC、Consumer前段制程之间做动态调配,所以其价格变化并不足以代表整个产业的趋势,或是具有领先指标的意义。此外,未来整体DRAM的价格涨跌仍取决于主流Server DRAM的采购动能何时回温,在Data center与Enterprise server企业尚未重启新一轮补货动作前,DRAM价格压力依然存在。

(首图来源:NVIDIA提供)

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