美元摔,比特币、黄金、银价齐飙!高盛:外国人涌进美股

美元指数近几个月在欧元跳升、财政部大揭发债、其他国家分散美元资产的带动下走势疲弱。高盛直指,这会促使外国投资人买进更多美股。

Barron’s报道,高盛27日发布研究报告预测,未来一年广义贸易加权美元指数可能会续贬5%。过去3个月期间,美元指数(DXY)已重贬将近7%。5月开始走贬之际,美元指数当时已高估约20%。高盛美国证券首席策略官David Kostin的计算显示,若贸易加权美元指数贬值10%,标普500企业的每股盈余将因而增加约3%。不只如此,1980年代以来,在美元大幅走贬的月份,标普500的月报酬中值可达2.6%,远优于美元骤升时的0.7%。

美元走贬也会增加外国投资人对美股的需求。高盛预测,今年外国投资人有望买进3,000亿美元的美股,取代企业本身的回收股行动,成为美股最大的买进动力。在贸易加权美元指数贬值至少1.25%的月份,跨国科技股及能源类股表现最佳,较偏内需的非必需消费品群体表现最差劲。

高盛关注个股中,跨国营收高于中值的企业包括半导体蚀刻机台制造商科林研发公司(Lam Research Corp.)、绘图芯片巨头Nvidia Corp.,以及油井和炼油厂工程设计商TechnipFMC、油田服务公司贝克休斯(Baker Hughes Inc.)、国际烟草公司Philip Morris International Inc.。和大汽车零部件大户BorgWarner、拉斯维加斯金沙集团(Las Vegas Sands)也有超过四分之三的营收来自海外。

过去历史显示,美元走贬有利美股,但美国以外股市的受益程度有望更高。MarketWatch 7月25日报道,长期来看,美元及股市大致呈现略为反向的关系。ClearBridge Investments投资策略师Jeffrey Schulze指出,1973年起,若以每月变化为基础,广义贸易加权美元指数及标准普尔500指数之间的关联系数为 -0.2。不过,2000年起,美元指数及标普500的反向关系变得更强烈,关联系数来到 -0.35。2000年也是中国加入世界贸易组织(WTO)的年份。

Schulze指出,美元走贬不一定代表美国经济走弱,主要是反映全球经济相对较强。这不是说美股蒙上阴影,但其报酬的确可能在未来6个月逊于全球股市。

关注美元兑6种主要货币一篮子汇价的ICE美元指数(US Dollar Index,简称DXY)27日终场下挫0.73%、收93.65点;盘中最低下探93.47点,创2018年6月14日以来盘中新低。

美元走贬也激励黄金、白银、比特币报价28日亚洲早盘飙高。系统报价显示,黄金现货价28日亚洲盘开盘迄今最高一度上冲1.4%至1,967.28美元的历史盘中新高,白银最高一度跳涨4.6%至25.663美元,创2013年4月15日以来盘中新高。

另外,CoinDesk报价显示,比特币于28日上午6时14分最高一度上升至11,315.7美元,逼近11,500美元整数大关。

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