旗下拥有红发艾德（Ed Sheeran）、Cardi B和摇滚天团齐柏林飞船（Led Zeppelin）的华纳音乐集团（Warner Music Group）26日宣布，将首次公开募股（IPO），在流媒体（Streaming）如日中天热潮的推波助澜下，市值预估将高达133亿美元。
2011年华纳以33亿美元被收购，2019年环球音乐10%股份卖了330亿美元
华纳音乐计划在纳斯达克（Nasdaq）挂牌上市，这无疑上演一场音乐产业运势大反转的最新戏码。2011年，整个音乐产业似乎面临穷途末路，华纳音乐就在当年被Access Industries以33亿美元价格收购，Access Industries是俄罗斯出生之亿万富翁Len Blavatnik控股的企业集团。
幸运的是，随后流媒体服务重振音乐产业，让投资者获利。去年，中国公司腾讯控股（Tencent Holdings）以超过330亿美元收购环球音乐集团（Universal Music Group）10%股份。
华纳首次公开募股将以每股23~26美元发行7,000万股股票（估算市值最低约117亿美元，最高达133亿美元），占普通股（Common Stock）13.7%。截至3月底，华纳有近30亿美元债务和4.84亿美元现金，如果股票以公布区间的高价出售，市值可达160亿美元。
根据招股说明书，摩根士丹利（Morgan Stanley）、瑞士信贷（Credit Suisse）和高盛（Goldman Sachs）等承销商有权在30天内购买额外1,050万股。Access Industries将出售华纳股票，从出售获得收益。Access Industries将通过拥有个别类别股票保留99%的投票权（Voting Power）。
流媒体占全美音乐零售收入八成，预计疫情后明年音乐产业收入将出现反弹
华纳首次公开募股成为产业重振的表征。根据贸易组织国际唱片业协会（International Federation of The Phonographic Industry，IFPI）数据显示，去年全球唱片业收入为202亿美元，高于2014年的140亿美元。科技变革几乎扼杀整个音乐产业的摇钱树（音乐CD光盘），自2001年以来音乐产业就一直呈下滑趋势。
据美国唱片业协会（Recording Industry Association of America，RIAA）统计数据，流媒体10年前几乎没有登记为音乐产业的收入来源，如今却已占美国零售收入近80%。尽管许多艺人抱怨流媒体服务带来的版税微不足道，但这种新格式已成为大型唱片公司和音乐发行商的一大福利，这些公司为线上音乐目录使用收取巨额版权费。
几乎所有音乐公司都和华纳一样，莫不抢搭流媒体浪潮。根据华纳音乐的招股说明书，截至9月的上一财年，华纳音乐公司营收45亿美元，远高于2015年的30亿美元。华纳早在今年2月便宣布首次公开招募计划，但随着新型冠状病毒全球大流行而被迫暂停。招股说明书将大流行列为业务风险之一。再就高盛5月发布的报告预测，今年全球音乐收入将下降25%，主要是因疫情对现场表演活动造成沉重打击，但华纳预计明年整体收入将出现反弹。
（首图来源：华纳音乐集团）