美无限QE后遗症:国库券收益率转负、实体黄金抢翻

美国四大指数本周三(3月24日)出现报复性上涨,道琼斯工业平均指数一口气暴涨超过11%,周四又续涨,但值得注意的是,国库券、黄金价格无视美股反弹,仍出现上涨现象。在美联储(Fed)祭出无上限量化宽松货币政策(QE)后,被人们视为跟现金差不多的美国3个月内国库券价格持续走扬、收益率全面转负,而黄金则掀起恐慌抢购潮。

Zero Hedge、CNBC报道,一周前许多3个月内到期的美国国库券,收益率已经转负,为2008年金融海啸以来首见,到了本周四,即便美股持续弹高,所有3个月内的国库券收益率却已全面跌破零。

这是4年半以来头一次出现美国1个月、3个月国库券收益率双双低于零的现象,25日下午分别跌至 -0.053%、-0.033%。

Action Economics全球固定收益部门总干事Kim Rupert直指,这是人们逃向优质资产的现象之一。“上述国库券显然是流动性最高的工具。几天前所有资产全面遭抛售,现金为一切。然而,在Fed宣布无上限QE后,国库券市场就变得安全许多。”

Rupert直指,国库券收益率转负的现象,可能蔓延至美国其他国债。在每个人都预期Fed会长时间保持低利率的情况下,不排除到期期限高于一年的国债收益率也会跌破零。

实体黄金掀起恐慌抢购潮

MarketWatch 25日报道,芝加哥财富管理公司合伙人Josh Strauss表示,实体黄金现在大概比黄金期货报价溢价10%左右,一般溢价幅度通常只有2%。现在一盎司的美国鹰扬金币要价1,800美元!

相较之下,纽约商品期货交易所(COMEX)4月黄金期货3月25日终场下跌1.7%、收在每盎司1,633.4美元。

就在美国经济急剧趋缓、Fed祭出无上限QE之际,各大黄金经纪商的金币及金条库存,也跟着被惊慌失措的顾客抢购一空。加拿大黄金交易商Kitco 25日指出,所有标准一盎司金币几乎都售罄。美国铸币局(U.S. Mint)发行的鹰扬及水牛金币,还有南非政府发行的克留格尔金币(Krugerrand),如今已没有库存。瑞士黄金精炼厂停产,加剧了短缺情况。

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