美企无力缴租金!房产大亨:商业房产濒垮,冲击恐胜大萧条

美国各地商家关门防疫,企业收入中断,无力缴纳租金,房贷恐怕有违约压力。美房产大亨警告,相关联锁效应可能超越“经济大萧条”。

华尔街日报、The Real Deal报道,美国各地餐厅、电影院、健身房、办公室关闭,许多商家可能无法在4月1日缴纳房租。延后或避免缴纳房租,能让公司保留资金,避免倒闭或裁员。纽约布鲁克林的健身房老板James Wacht打算重新谈判租约、要求房租减免。有些企业算准这种时候找不到新房客,根本不打算发送房租支票。

租金未缴固然能让企业维持一线生机,银行和整体经济却或许需付出代价。房东收不到租金,可能无力偿还房贷,酿成违约。若是如此,银行必须打销呆帐,提高资本准备,覆盖损失。有鉴于此,不动产股成了本波股灾的重灾区,圣路易斯联准银行数据显示,目前美国商业抵押贷款的规模接近3万亿美元,高于2008年次贷风暴之时,也比8年前的低点高出33%。

Trepp LLC看法乐观,推测疫情带来的商业不动产贷款损失,对美国银行业来说,应该小于2008年的次贷危机。该行估计,未来5年,美国银行业的商业不动产贷款,亏损率为2.5%。目前美国银行的商业不动产贷款余额为2.3万亿美元,意味损失为575亿美元。作为对照,2008~2011年,商业不动产贷款的违约率曾高达4.4%。

然而,房产富豪Tom Barrack极为悲观。他22日在Medium发文警告,不动产无法创造稳定的现金流,商业抵押贷款市场有“阻塞”风险,警告该市场濒临崩溃。Barrack表示,新冠肺炎导致美国各行业关门,可能引发融资追缴、法拍、驱逐住户甚至银行倒闭,冲击可能更胜经济大萧条。他说:“必须协助解决迫在眉睫的流动性危机,才能避免信贷危机和长期的经济衰退。”

狼王伊坎做空,预测美商业不动产将垮

NBC 13日报道,新冠肺炎疫情燃烧全球,美国有30多家大型零售商关闭门店。外号“狼王”的富豪投资人伊坎(Carl Icahn)预测,美国商业不动产市场将崩垮,惨况一如2008年的美国次贷房市。

伊坎预测,美国商业不动产市场将崩塌,他已经放空商业不动产抵押贷款的债券市场,那是他目前最大的部位。他说:“此类债券风险严峻,像是卖保险给再过几个月就要坐上电椅(处死)的人。”他认为新冠肺炎大流行病引发的市场跌势,还会持续很长一段时间(has a long way to go)。

伊坎的空单锁定信用违约交换(CDS),也就是作为企业办公室、购物中心不动产抵押贷款的担保资产。他说,2012年购物中心获得庞大贷款,让2008年的房市泡沫再次发生。银行承做不动产抵押贷款后,把这些贷款切分成CMBX指数,再把贷款包装成债券出售给客户。他预测购物中心等的不动产抵押贷款将违约。

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