当疫情蔓延时,散热产业下一步观察

当疫情蔓延时,散热厂商由于多数生产基地位于中国,因此首季运营生产明显受干扰,但在积极复工、招工、备货之下,散热模块厂双鸿、超众,以及风扇大厂建准复工率提升速度快,加上居家办公趋势明确,带动服务器市场需求旺,订单状况明显增温。目前散热产业因应疫情,生生产机制程、运营策略也随着时间轴调整,接下来消费景气的变化也是观察重点之一。

复工速度好快,备料也逐步正常

双鸿生产基地全数字于中国,包含广州、合肥厂在2月10日起复工,重庆、昆山也在2月17日复工,复工速度超快,几乎人员百分之百到岗。其中最大生产厂区广州,据了解,在农历年前就有部分工人留厂加班,以因应客户5G新机型上市铺货需求,当时稼功率约2~3成,而到10日复工当天,稼功率提升至6成。至于其他厂区也在复工日当天,接近7成人员就已到岗上工。

至于超众复工率约6成以上,公司也通过激励措施,增加招工率,预期3月底前可陆续拉升,带动出货状况逐步回温。但超众则有台北三重厂区持续正常生产供货,基地相对分散,尽管产能规模并不大,但仍有利于生产调配。

风扇大厂建准复工状况也相当顺利,产能开出总量已经优于农历春节前的水准,并且持续招工生产,因应客户端需求。

就备料策略上,业内人士分析,除了当时在农历年前备货量是复工之后有没有料可以用的关键之外,现在更重要的是寻求非中国供应商,像是台湾、东南亚等等,毕竟散热产业在中国深耕许久,供应商彼此相依存依赖度大,从加工制程到原料,而这些协助厂商多数规模小,复工率大约5~7成不等。

因此,不少厂商开始思考,若要因应客户急单需求,势必得开始布局非中国供应商,尽管产品价格较高,甚至增加了运送成本,但在面对紧急事态时,才能立即反应因应,以符合客户交期。

扩产进度如期,不受疫情干扰

尽管疫情事态恐怕短期仍不会有太大改变,对于不少产业未来运营笼罩阴影,但散热厂商多数在2019年就面对5G趋势,带动市场对散热组件的需求提升的前景,因此多数开始启动扩产计划。

双鸿在2019年增加手机热板产能,从单月约300万支拉升至年底达单月1,000万支,拉升幅度之快,抢下首批5G手机订单,更是目前最大手机热板供应商。而2020年也将持续手机热管扩产计划,预计将从单月200万支,至2020年第2季增至500万支,抢中低端5G手机转用热管的趋势,并不受到疫情的干扰。同时,也在考虑非中国地区添加产能的可能性,以因应客户需求并分散产业风险。

超众也在2019年计划7年内将投资越南扩产,达越南盾4万亿元,此为中长期计划,同样不受到疫情影响。至于中国厂区方面,先前手机热板已经在昆山厂开出产能,首月也开始贡献营收。据了解,超众将持续扩展手机热板产能,因应产业对于散热零部件的需求,另外,重庆厂也将扩展既有的散热模块、散热管的产能,预期下半年可陆续开出,增加后续运营动能。

业内人士说明,扩产计划多数不会受到短期疫情干扰影响,只是在资本支出投资上需要更加谨慎,加上5G带动之下,包含手机、服务器等应用面,对于散热需求都会提升,产业中长期趋势不会改变,因此对于台厂来说,仍是布局的好时机。

手机客户订单预测未变,服务器需求明确

5G手机转用热管、热板的趋势明确,据了解,三星2020年5G新机型以及高端机型采用热板意愿不减,对于热管、热板的需求明显提升,加上中国平价品牌OPPO、vivo、小米等,也陆续推出千元人民币5G手机,其中就是采用热管。

业内人士粗估,2020年5G手机大约4成采用热板,其中又以旗舰机型为主,6成则是采用热管,则以中低端手机为主。

尽管产业趋势不变,但5G手机市场总量仍具未知数,有人看到2亿支以上,也有人只看1亿多支,这与5G基础建设铺建速度、电信商资费、零部件成本等都有关系。供应链多数指出,手机品牌厂商到现在为止都没有受到疫情影响改变全年预估量,毕竟是5G手机的元年,对于换机潮仍有期待,加上品牌商在营销策略上的持续投入,有望在下半年催出消费购买热潮。

除了手机之外,服务器需求旺,受到先前贸易战使得服务器供应链多数移出中国,生产条件相对稳定,2020年5G基础建设部署之下,应用面也将逐步成熟,企业数字转型趋势也蔚成趋势,因此服务器产业将加速增长。又受到疫情影响,居家办公需求提升,不少企业向云计算厂商购买云计算服务,也带动服务器产业未来发展前景。

对于多数散热台厂来说服务器的营收占比大约15~20%,这块产品线订单状况表现可期,订单曝光率多数看到第二季。

就笔记本来看,对于台厂来说,笔记本近年来受到产业增长放缓,因此主要运营重心已转移,多数以商业机型、电竞笔记本为主要动能,而受到首季生产不顺,需求多数递延到第二季,因此目前订单状况相对还算稳定。但是据了解,风扇大厂日产(Nidec)对于订单也已经放缓,尽管苹果新机型上市,但全球门店几乎关闭,消费景气恐怕大打折扣,加上部分组装地也受到疫情锁国,因此生产供应链问题仍需持续观察。

整体来说,散热厂商复工状况佳,加上服务器产业增长明确,以及5G手机元年基本总量撑稳,因此第二季订单需求相对明确,业绩也将有机会维持年增轨道,但下半年消费景气将是全年运营的关键。而中长期来看,疫情蔓延也促使散热产业思考下一步,除了产业趋势明确,5G需求将带动产业前景,但关键将是厂商能否掌握时机调整产能,以及分散中国生产的风险,将是未来值得关注的方向。

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