油价崩、杠杆做多原油ETP遭屠杀!WisdomTree两档退市

沙特阿拉伯发动原油大战,上周在高度杠杆的ETP(证交所交易产品)市场引发大屠杀,多档杠杆做多原油的ETP一夜崩盘,被迫清算退市。

金融时报、ETF Stream报道,杠杆ETP会放大关注资产的表现,美国监管当局一再警告,此类ETP会造成剧烈损失,不适合散户。9日油价跳水30%,创1991年波湾战争以来最大单日跌幅,WisdomTree旗下两档三倍杠杆的原油ETP,分别做多布兰特原油和西德州中级原油,价值消灭殆尽,退市告终。这两档ETP整合资产原本达1.04亿美元。

3月9日亚洲期货市场开盘时,WisdomTree关注的原油衍生商品,价格狂摔20%以上,触发“严重隔夜跳空事件”(severe overnight gap event)法律条款。出售衍生商品给WisdomTree的法国巴黎银行得以终止合约。

9日伦敦时间凌晨4点,油价暴跌33%至每桶27.8美元。上述两档ETP采三倍杠杆,跌幅因此高达99%。WisdomTree发言人说,严重隔夜跳空事件条款,让交换合约供应者能在价格跌至0或0以下之前,终止合约。倘若价格跌至0,对投资人来说,这些商品完全失去价值。

Tilney Bestinvest跨资产基金主管Ben Seager-Scott表示,杠杆原油ETP崩垮,突显部分ETP的高风险。他说:“投资人不应对所有ETP一视同仁。有些ETP只有少数人才懂,是复杂的工具,需要特别小心。”

Investopedia解释,ETP关注证券、指数或其他金融商品。ETP在交易所交易类似股票,价格每日浮动。ETP种类包括指数投资证券(ETN)与指数股票型基金(ETF)等。

发表评论