晶电、亿光熬出头,迎接“非中国制”时代

蔓延全球的中国新冠肺炎COVID-19(俗称武汉肺炎)似乎让美中贸易战火越烧越旺。尽管东南亚各国目前还无法取代世界工厂的地位,然而,全球产业链生态正在悄悄发生改变。曾经集中在中国生产的一些产品,逐渐有部分转移到东南亚或台湾生产,技术实力到位的厂商正在迎接客户分传播局的“非中国制造”新时代。

其中,台湾LED产业经历了多年红色供应链的竞争,许多中小型厂商早已不堪亏损退出市场,或者出售股权并入大厂。如今存活下来的厂商,虽有不少还在载浮载沉,但财务状况还健全的首推芯片光电(简称晶电)、亿光电子(简称亿光),已默默赶制着客户指定要在台湾生产交货的新订单。

Mini LED订单到手,晶电启动近9年最大资本支出

晶电今年亮点在于其Mini LED打入苹果iPad及Macbook背光,初期可能是独家供应商,外传新机型可能在2021年首季上市,因此下半年出货动能备受期待。另外,不少电视品牌大厂第一波搭载Mini LED设计的高端8K机型,首选供应商也是晶电。

受到中国政府全力扶植高科技产业并积极与台湾、日本、韩国竞争影响,加上品牌大厂近几年聚焦cost down,来自红色供应链的压力,让晶电自2011年资本支出高峰过后,就陷入调节紧缩运营修正期。

如今公司预告,2020年资本支出可能达到50-60亿元,将是近9年最大设备投资计划。其中55%将用于Mini LED Chip后段制程机台包括研磨切割、点测分选、高速打件等。Chip制程将由晶电完成,再依客户需求将部分打件封装制程交给子公司元丰与葳天、或其他下游供应商协助制作。

主要是Mini LED及Micro LED技术渐趋成型、甚至被看好可能成为新一代显示器技术潮流。而晶电过去几年虽然在传统产品面临红色供应链杀价竞争,但在LED磊晶/ 晶粒先进制造技术一直稳居领导地位,这次总算在Mini LED这项划时代技术再度掌握关键并取得量产先机。

目前晶电前段产能有6成在台湾、4成在中国,后段产能则有4成在台湾、6成在中国。由于Mini LED的客户指定要由台湾供货,预期晶电初期将把Mini LED放在台湾生产,预估到2020年底前,Mini LED产品占晶电蓝光LED总产能比重达到3成,占整体营收比重增至2成,顺利的话,有机会在今年下半年单季转盈。

未来晶电在台湾的产能可能95%都会转做Mini LED,同时保留5%左右产能支持车用产品。不过,公司强调,以全球电视、笔记本市场规模来看,若2021年Mini LED导入TV及NB背光的渗透率达到5%以上,晶电现有产能可能就会供不应求。后续是否将重新扩展上游产能值得留意。

高端产品技术到位,亿光闲置产能有解今年拼满负荷

亿光专攻中下游LED封装,就产品线来说,没有独门武器,但在LED封装领域仍具备前端技术优势,加上产能分散,工厂遍布于台湾苑里、铜锣、土城以及中国苏州、广东,近来也因转单效应重新点亮中长期运营预期。

其中,位于台湾苗栗的铜锣新厂自2016年投产以来,产能稼功率不够高的传闻没停过。主因也是中国红色供应链积极价格竞争抢市所影响。由于原本产能并未满负荷,公司预计今年资本支出约10亿元,主要将用于扩展车用LED及红外线 / 不可见光等新产品项目产能。

受益于物联网、智能家庭、电动汽车等应用市场增长,亿光近来积极推进不可见光产品,包括红外线LED、光耦合器、传感组件等。今年第一季也推出新款UVC产品ELUC3535NUB系列,采用蓝宝石基板特殊磊晶芯片及复晶技术,保障品质功效,适用于杀菌相关应用,正好抢攻防疫需求商机。

传统应用产品例如背光,则聚焦发展Mini LED等高端品项,初期以55英寸以上大尺寸高端电视,以及电竞笔记本为主。推测估计亿光在2020年来自车用、不可见光、Mini LED背光、UV紫外光等等产品合计营收比重有望超过4成。

集团资源/ 垂直集成,隆达、荣创高端新品陆续量产

集团企业方面,友达集团旗下LED厂商隆达电子,以及鸿海集团旗下LED公司荣创,去年也都推出Mini LED产品,并已陆续量产出货。

其中,隆达Mini LED初期以笔记本、电竞显示器相关产品为主,荣创则先供应8K电视、车载显示器如中控/仪表板等等背光使用。

因应新产品应用市场潜在需求,隆达、荣创均预计在2020年的资本支出,不会少于2019年。未来集团资源能否在新技术产品进一步发挥集成效益,值得观察。

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