加密货币与区块链的世界中，各种消息一向迭代频繁，某大单位要“发币”的消息早习以为常；然而二月摩根大通（JPMorgan Chase）的“JPM Coin”计划公开后，在短时间内传遍消息网络而引爆话题，好奇者有之，讥嘲者更多，原因无他：作为传统金融、华尔街巨鳄之代表，摩根大通一直旗帜鲜明地反对加密货币、更曾措辞强烈地批评“比特币泡沫比郁金香泡沫更糟糕”，如今这样的摩根大通居然也要发币啦？
然而从摩根大通官方的Q&A进一步了解后，会发现摩根大通的币并非为了集资、更类似于使用“私有链”来处理银行间的清结算问题，符合其一贯“币是泡沫，然而区块链是真的”的立场，而这些误解、也具体而微的显示了机构与人们认知的不同层面；对机构法人而言，“区块链”是十几年来、金融科技“FinTech”的一环；而对一般人们来说，基于区块链的“分布式金融”（注）已隐然成型，正为世界揭示一种可能的新金融秩序。
区块链作为FinTech的一环
“FinTech”是种“ 金融单位如何使用科技，以改善服务效率 ”的概念。在这样的角度下，加解密签帐技术、数据的电子化程度、乃至于近来被热烈讨论的“开放银行”（开放各种API、让外部单位能够自主集成多家银行的多种业务），都属于FinTech的范畴；它从“金融单位”的立场出发，以科技为工具帮金融业这栋大房子填房添瓦； 运用“区块链”虽重要却非必要，带来的是种“或许”更加安全、低成本而更有效率的帐本技术。
基于区块链的“分布式金融”
有别于FinTech，区块链、乃至于整个去中心化网络系统是构成“分布式金融”的基础，在讨论它的概念时，可以从比特币的愿景谈起：
白皮书的副标题“一种点对点的电子现金系统”，很确切的说明了比特币的用途，“点对点”代表以实例用户为主角，而“电子现金”说明了即使距离大到整个全球的范畴，只要有网络、即可发挥现金的功能，匿名且无需许可地加入金融系统进行交易。
很长的一段时间里面、比特币的愿景主宰了加密货币的世界观，然而自一七年以来，加密货币与区块链的发展开始脱离“电子现金”的范畴：ICO与智能合约治理、分布式帐本结合物联网、身份识别与数字资产自主权，种种技术逐渐各自成一家之言，大大地拓展了整个去中心化系统的可能性；这些概念都试图以程序代码取代人为主导的第三方，从最小的交易单位“个人”来拓展应用； “分布式金融”的架构，便出自于这种“以网络点对点交易”所带来的可能性。
分布式金融的潜力
当生产技术走过了工业革命，通信技术进入了网络时代，政治制度更不断迭代，民主人权作为普世价值而被广泛认知；然而银行与金融体制，从十五世纪文艺复兴以来就没有太大的改变、总不脱以“可信的第三方”为基础的架构；“分布式金融”一词出现的时间尚短，其定位与影响也莫衷一是，其中却蕴含了一套运行中的全新规则，具有颠覆性的潜力。
进入二零一九年，与低迷的币价格背道而驰的是，各大科技、金融机构仍然不时传出投入加密货币与区块链领域的新布局：从USDT以降， PAX、USDC、GUSD等等越来越多法币挂钩的稳定币，新加坡淡马锡资本旗下Vertex入资加密货币交易所巨头Binance，NASDAQ添加比特币、以太币报价并进行独立审计报价，再到文章一开始摩根大通的“JPM Coin”计划；从机构到个人，从FinTech到分布式金融，科技跟金融的关系从没像今日般这么近过。
近期哈佛密码学大师Bruce Schneier批评，“区块链作为去信任的解决方案，往往比它所要取代的对象要糟糕得多”，没隔几天、又见到特斯拉创办人Elon Musk在采访中表示，“比特币的结构相当出色，而加密货币比钞票更为好用。”分布式金融的概念是否真能挑战数百年以来的金融秩序？在这当下，社群、网络、名人学者们看法不见共识、反而越来越趋于两极。我们知道的是：这一切才刚开始，这一切也已经开始。
注：相较于FinTech，基于区块链的新金融秩序讲法尚未集成，一般常见到几种讲法：“分布式金融”、“分布式金融”（Distributed Finance）或“去中心化金融”（Decentralized Finance;DeFi），本文以“分布式金融”一词为主。