升息进入倒数阶段!法人:第二季进场投资级债好时机

联邦公开市场委员会(FOMC)再度升息一码,基准利率目标区间来到4.75~5%,为2007年9月金融危机爆发前不久最高水准,会后声明删除过去八份声明中皆存在的“持续升息”字眼,被市场升息周期尾声,有助债券价格表现。元大投信指出,现阶段“股息、债息双高”投资机会十分明确,建议可把握第二季重返市场极佳时机。

根据FedWatch Tool,截至3月27日,市场预期5月暂停升息的几率约65%,并预期年底前会降息回4%至4.25%区间,显示预估美联储将停止升息已为市场共识。

元大全球投资级债券伞型基金研究团队表示,考量整体景气呈放缓趋势,以及第二季租金价格有望滑落,总体经济环境有利债券投资。依历史经验,升息倒数阶段为进场投资级债极佳时机,若统计近几次美联储倒数第二次升息后,投资级债3个月至2年的表现,平均达2.6%至20%。

预计债券收益率可能停留在相对高位一段时间,对于偏好高息标的的投资人,今年是很好的“股息、债息双高”进场机会,建议投资人除高股息股票外,可把握时机进场投资级债,通过债券的固定收益性质,增加息收稳定性。

元大全球投资级债券伞型基金研究团队分享,一般说来,投资债券只要发债企业不违约,多能领到约定的债息,因此投资时建议锁定具一定信评水准的投资等级债,并可视自身风险属性选择不同天期的债券基金。

元大全球投资级债券伞型基金完全不投资垃圾债,并规划有0至2年、2至10年、10年以上三种不同天期的投资级债券基金,以元大10年以上投资级企业债券基金为例,其利用持有债券距到期日长的特性,锁定长期收益率,一旦市场利率反转向下,有较大的价格上涨空间。

(首图来源:shutterstock)