玉晶光10日公布第三季季报，受益苹果新机出货，单季获利写下历史新高。美系外资出具最新报告指出，目前市场过度关注iPhone订单减少带来的影响，忽略了玉晶光在苹果订单的优势，所以仍看好该股表现，重申优于大盘评级，目标价500元。
美系外资指出，虽然iPhone砍单，但苹果2023年下半年分配给玉晶光的潜望式镜头订单，是高于市场预期的，再加上目前竞争对手较少，所以在VR/AR产品拥有领先地位，以及潜在新品赢得现有客户的青睐，让玉晶光还有增长的空间。
由于产能和产品结构改善，销售额增加、获利率提高，玉晶光第三季税后净利17.28亿元、季增3.62倍，EPS 15.34元、超出预期值11%，累计前三季EPS为21.57元，单季毛利率冲上41.96%，比上季度37.39%、去年同期36.4%有所增长。
预期第四季，美系外资预计玉晶光销售额季减12%，但处于iPhone正常季节性，仍有望年增10%，毛利率有机会落在40.9%，EPS为10.2元、年增24%，目标价维持500元。
美系外资认为，VR/MR项目可能延后、消费者对VR/MR设备兴趣不高、竞争加剧、2022和2023年iPhone需求弱于预期等，都可能影响到玉晶光的营收和毛利率。
（首图来源：科技新报）