虽然面对全球景气趋缓，多家工业计算机（IPC）厂近来仍发布对明年的正向预期，强调无人商机、智能制造、安全／网安、电动汽车、新能源、大数据、5G等趋势属于刚性需求，并未感受到客户下单力道有明显转折。
此外，有厂商认为，前几年企业受贸易战、疫情、缺料等影响而递延的投资正持续发酵，也是接单保持旺盛的原因之一，再加上因为缺料，今年接的订单，许多都要到明年才能放量，均有助明年运营续强。其中，桦汉、振桦电、凌华等近两年积极调整业务布局，有望让运营增长步伐走得更稳健。
刚需＋递延订单放量，IPC厂订单曝光率长
友通指出，虽通胀、升息对全球总经市场有负面影响，但公司目前在手订单曝光率维持半年以上，每个月BB Ratio均大于1，处于健康情况。其中，友通实例方面，工业用嵌入式系统刚性需求持续存在；其阳则是受益企业对安全、网安需求明显增温，接单火爆，且因高端网卡IC还是紧缺，市场供不应求，有助向客户涨价。
新汉认为，虽然大环境经济不确定性高，但在工厂自动化方面，除了过去受贸易战、疫情而递延的整改、升级需求，还有随着后疫情、数字转型势在必行的刚性需求，因此对公司接单、运营保持正向看法。
广积则表示，疫情后客户需求明显复苏，加上工业自动化、无人商机等蓬勃发展，带动近两年无论是自动化产品、户外点餐系统、数字看板，以及网通、网安设备等订单需求保持双位数增长。
此外，广积也指出，因接单快速增长，加上产业零部件供应短缺影响下，今年大多仍在出货去年，甚至前年承接的订单，今年新接的订单出货则已排到明年，部分订单更是3~5年长单，曝光率相当良好。
维田目前订单曝光率达明年首季，往后看也同样看好所处市场拥“刚性需求”，较不受景气波动影响，预期智能制造、智能交通、智能医疗业务明年有望保有至少双位数增长，其中，维田指出，美国市场需求持续强劲，欧洲市场虽有俄乌战争影响，市场有些杂音，但整体接单仍是增长。
精联则指出，除了公司近年来产品系统从Android拓展至iOS，未来产品线更齐全，也看好客户现在均采用4G产品，接下来将有一波产品换代商机，公司10月将推出5G工规行动计算机产品，并预期至少八成客户将在未来几年逐渐升级，也是接下来推升运营稳步向上的一大动能。
新业务布局发酵加持，桦汉、振桦电、凌华增长可期
IPC大厂桦汉表示，既有的工控设计、品牌渠道、系统集成三大业务接单持续增长，工控设计有博弈彩票、金融零售、网通安全及欧洲新厂投产带动；品牌渠道则有IIoT软硬集成、AI、5G及轨道交通需求注资；系统集成则受益半导体扩厂、先进制程设备及智慧城市等需求强。
其中，欧洲新厂7月中开始投产后，持续导入新客户，目前该厂在手订单约75亿元，短期内有望营收冲上100~150亿元，并持续朝300亿元迈进。另外，新布局的AIoT云地集成业务方面，在与联发科、Google Cloud等大厂合作下，接单也持续增加，明年营收贡献有望一举突破50亿元，并看好该业务毛利率达40%以上，明显优于目前财报毛利率约20%水准，有助获利增长。
整体而言，桦汉表示，在手订单水位持续创历史新高，若以接单超过1年以上的订单来看，下半年B/B Ratio约落在1.15~1.18健康水准，随缺料逐步趋缓，今年、明年营收、本业获利有望保持双位数增长动能，且认为在生产基地布局分散、业务更多样多元化下，运营抗震能力提升，预期十分乐观。
振桦电则指出，近年与联想、华硕结盟效益逐步显现，POS、KIOSK、IPC接单持续强劲，目前部分项目订单曝光率已看到明、后年，尚未感受到景气转弱冲击，明年随多项新接的项目大单启动，运营增长可期。
其中，振桦电表示，在POS、KIOSK方面，公司推出线上线下集成解决方案后，反响良好，项目规模持续扩大，而与联想合作效益也持续放大，国际大型客户（Key Account）持续增加，也有助公司拓展欧美市场占有率。
另外，以瑞传为主的IPC业务方面，预期高毛利的医疗业务需求复苏，还有新切入充电桩市场，也已取得欧洲客户订单，加上与华硕在研发人力、供应链等方面的合作综效逐步显现，除了有助费用降低、营业利润率提升，未来也将提供更多更完整产品及服务，注资营收、获利向上动能。
凌华也表示，目前接单保持稳健，B/B Ratio维持1.1左右健康水准，公司主要看好运营已渐上轨道，各项新业务逐步显现成果，像是下半年与友达合作的Panel新品将上市，明年起有较明显贡献；旗下ZettaScale获欧洲自动驾驶汽车软件企业TTTech入股三成，在车用软硬件系统产品技术开发、市场推广等方面持续有进展。
此外，与鸿海合资成立的AMR自主移动机器人公司法博智能方面，机器人也陆续导入友达、鸿海工厂以及多家国际级制造公司，后续有望在智能制造、仓储物流领域持续发酵，前景向好。
（首图来源：pixabay）