油价剧震祸首?避险基金抛期权,等同1.42亿桶原油

油价3月14日随着投资人期盼俄乌谈判或有机会出现进展而重挫超过5%,然而根据外媒分析,避险基金逢高脱手获利了结,也是油价剧烈波动的原因之一。

路透社14日分析显示,截至3月8日为止当周,避险基金等财富经理人出售的六大石油相关期货与选择权,相当于1.42亿桶原油。欧洲ICE期货交易所(ICE Futures Europe)及美国商品期货交易委员会(CFTC)的资料显示,这是2013年3月以来第11大单周卖超额。

据统计,上周经理人卖出了布兰特原油(-9,700万桶)、欧洲油气(-2,300万桶)、美国汽油(-1,300万桶)及美国柴油(-1,100万桶),只买进纽约商业交易所(NYMEX)及ICE的西德州中级(WTI)原油(200万桶)。

油价本波面临的卖压,主要是因为避险基金将现有作多部位平仓(-1.14亿桶)所致,而非打开新的放空仓位(-2,00万桶),这些动作显然是要降低风险。

结果,避险基金等财富经理人手上六种合约的部位仅剩5.88亿桶,低于1月18日的高峰7.61亿桶。多方部位超越空方部位,比例为4.76 : 1,低于1月中旬的6.24 : 1。

报道直指,最近几周以来,期货价格逆价差(backwardation,指期货价低于现货价)创历史新高,带动现货价加速上涨,也让每日波动加剧,这显示市场面临极端压力,随时可能反转。

发表评论