需求未满足,板卡厂上半年出货续正向

比特币、以太币价格近期由低点反弹,预期挖矿需求仍具支撑,加上电竞需求仍未被满足,供应链指出,显卡目前需求仍旺盛,上游芯片供应吃紧情况预期要至下半年才有机会缓解,板卡厂今年第一季出货拼维持年增长力道、整体上半年都会处于供不应求情况,将带动技嘉、微星、华擎等板卡厂上半年不看淡。

先前比特币、以太币价格纷纷由高点大幅修正四成以上,不过近期比特币价格低点反弹约25%,与显卡挖矿相关的以太币价格则反弹超过三成,返回3,000美元以上,也带动板卡厂股价表现回升。

供应链指出,显卡目前需求仍旺盛,但供需仍存有缺口,主要是电竞需求一直未被满足,另一方面,上游Nvidia、AMD芯片供应持续吃紧所致,由于Nvidia及AMD皆将芯片供给走顺列为今年首要目标之一,预期至今年下半年,芯片有机会逐步缓解。

法人指出,今年第一季板卡厂显卡出货拼维持年增长力道,预期整个上半年都会处于供不应求情况。

以第一季来看,法人表示,受益英特尔推出CPU新品,以及Nvidia、AMD也推出显卡新品,加上显卡需求未满足,包括技嘉、微星、华擎,第一季营收仅反映工作天数减少较上一季略降,不过仍可保持年增长力道。

以显卡价格来看,供应链指出,目前受限于芯片供给紧缺,加上需求没有转弱迹象,因此显卡价格变化并不大、处于相对高位,要至下半年芯片供应有机会缓解之时,价格才有可能明显变化。

法人指出,由于去年上半年显卡价格处于历史高位、有超额利润,带动板卡厂去年上半年毛利率普遍出现单季新高表现,今年上半年显卡价格不若去年上半年强势,使板卡厂毛利率较难优于同期,不过出货量仍有机会增长,经济规模加持下,预期获利仍有相对稳健表现。

此外,由于云计算服务需求持续增温,5G、AI、元宇宙等发展皆带动服务器需求持续向上,而板卡群体技嘉、华擎布局服务器市场持续发酵,今年有机会享有更高增长性,也值得留意。

发表评论