网通料况渐缓解,大厂今年业绩看升

台湾上市柜网通群体去年饱受大小芯片等半导体零件供给吃紧及运输问题影响,整体业绩表现大多略低于预期,毛利率和获利普遍下滑。

随着提早下订的材料陆续到位,预期2022年营收及获利有机会同步向上。

特别是大厂长期以来与材料供应商关系密切、经济规模又助长采购优势,在料况纾解初期很有机会优先受益。包括中磊、智邦去年12月营收都大幅跳升,单月营收及全年营收都创下历史新高。预期今年营收还有机会分别保持20%以上、10%-15%之增长力道,续缔新猷。

启碁、智易、合勤控去年12月营收也反映了料况缓解的现象、出货回温,全年营收同样刷新历史记录。推测估计今年营收也有望持续向上、再创新高。

明泰沉寂过后去年12月营收跳升5成、全年营收创次高。公司力拼今年营收恢复增长、挑战新高。正文去年营收则是来到自2013年以来近9年波段高点,今年也有实力维持增长走势。

目前各家网通厂商对于2022年运营预期看法都正向。预估首季多少会受农历春节影响,但受益于各项新技术与新应用产品需求增加,许多大厂手上订单曝光率几乎都有两季以上、甚至直通今年第四季。

尽管今年上半年的材料供给情况,仍是网通产业的重要观察变量,但无损于来自客户端的订单需求。整体来说,网通产业动能相当丰沛。

主要是疫情造成人类生活形态改变、线上活动增多、网络流量增长的趋势至今没变,来自5G、Wi-Fi 6/6E、高速光纤、智能联网等技术发展更加速网通设备规格升级与相关设备需求增长。

另方面,Starlink星链低轨卫星通信服务带动Wi-Fi路由器等家用/个人接收端设备需求,欧美疫后基础建设振兴预算对于高速光纤部署、电信企业5G相关补助,也直接助攻小型基站及各式网络接取设备CPE产品安装与换机。未来若元宇宙崛起还会掀起更多线上交易与联网应用,带宽升级的趋势注定持续向前推进。