根据美系外资最新报告指出，中国网通标案市场明年预计将带来超过50%年增长率，一旦Wi-Fi SoC供应变更顺畅后，立积将恢复强劲增长气势，加上积极发展传感器 / 滤波器新业务领域，因此给予立积“优于大盘”（OW）评级，目标价340元。
大摩指出，2022年中国网通标案市场年增长幅度达到52%、出货单位达到1.1亿台，Wi-Fi 6渗透率超过65%；但由于Wi-Fi SoC网络供应链瓶颈仍是关键，Wi-Fi SoC供应商似乎更愿意优先考虑高附增值的Wi-Fi 6 SoC，有助于Wi-Fi 6渗透率进一步上升。
大摩认为，Wi-Fi 6E和Wi-Fi 7将持续推动Wi-Fi升级周期持续至2024年，而立积在Wi-Fi 7产品开发方面处于有利地位。
此外，除了Wi-Fi业务，立积发展传感器、滤波器等新业务，更高的频段有助于带来更多商机及应用，例如物联网（IoT）、被动组件、电动汽车和传感器等。
同时，立积还将业务扩展到LTCC、表面声波滤波器（SAW）和体声波滤波器（BAW）。大摩认为，滤波器是受益于中国本土化需求的另一领域，因为全球SAW滤波器和BAW滤波器是关键的射频组件，目前仍由美日主要厂商主导，而立积有机会继续为客户开发更多SAW和BAW滤波器。
整体而言，立积继续投资新技术（Wi-Fi 6E / Wi-Fi 7），并寻找其他业务扩张机会（传感器/过滤器），大摩认为，这些将成为立积的股价催化剂，并重申加码，目标价为340元。
（首图来源：shutterstock）