受益于车用MLCC、宅经济、5G手机等零部件需求上升，日本电子零部件厂村田制作所（Murata）、TDK在2021年4-9月财报表现亮眼，但从客户库存增加的动向来看，已出现增长趋缓的状况，加上汽车产量、智能手机产量预测不断下修，这些零部件大厂开始加重投资电动汽车零部件。
村田制作所公布2021年4-9月整合财报显示，净利率年增68%，创下历史新高，但值得留意的是，该公司上季度（7-9月）订单出货比（Book to Bill Ratio，BTBR）接近1，而9月份订单出货比则低于1，呈减少倾向。
日本生产MLCC等零部件的电子大厂TDK 2021年度H1（至2022年3月）营业利润报年增28.2%至800亿日元；全年度营收预测年增21.7%至1.8万亿日元。
村田预估，公司年度下半年（10到隔年3月）剩余订单将出现减少；会长村田恒夫也预告，市场需求恐（在下半年度）转弱，到了2022年3月前，MLCC可能面临降价压力。
智能手机市场增长幅度缩小
研调机构TrendForce出具最新报告指出，虽然最近智能手机市场需求转强，但受到4G与5G低端处理器套片、面板驱动IC等零部件供应匮乏影响，局限品牌厂下半年的生产表现。以季度表现来看，第三季的单季增长幅度和整体生产表现都不及去年同期，抑或是疫情前的2019年。
由于供应链缺货导致生产表现受到影响，TrendForce再次下修2021全年智能手机生产预测，为13.35亿支，年增6.5%，较先前预估年增7.3%下降0.8个百分点。
与此同时，高盛对全球汽车产量预期下滑，从年初的8,300万辆到9月的7,500万辆，比2020年的7,600万辆更少；同时，也下修2022年全球汽车产量预估，从9,000万辆下修到8,500万辆汽车。不过，高盛分析师反而看好特斯拉和通用汽车，主张这些公司有自由现金流、利润庞大，在艰难的供应链环境中具有弹性。
车用相关产品需求大增
TrendForce指出，各家MLCC供应商订单出货比呈当下滑，不仅消费性产品需求走缓，ODM厂持续受到芯片短缺、长短料与中国限电等问题影响，削弱客户拉货动能。
虽然高盛将汽车产量下修，但TrendForce认为，从第三季起至今，汽车市场仍维持较强劲的需求，成为供应商在新产品规划与产能扩张的重点方向；尤其电动汽车市场增长以及智能辅助驾驶系统的规格提升，MLCC用量倍增，其电气特性与安全高规格的要求使跨入门槛不易，有望提升MLCC产品单价与利润。
其中，以传统燃油车MLCC用量为比较基准，电动汽车是燃油车的2.2倍、电动智能为2.7倍、电动自动驾驶汽车则高达3.3倍。
这也呼应了目前电子零部件厂商的未来目标，像TDK决定3年内斥资7,500亿日元用于设备投资，其中6成用于锂离子电池的技术革新及研发。TDK社长石黑成直指出，原本公司主要是在竞争激烈的小型锂离子电池上发展，但决定开发更大容量的中型电池市场，市场规模也是前者4倍左右。
村田社长中岛规巨表示会根据市场需求进行投资，预计2021年度（至2022年3月）设备投资计划中花费1,700亿日元，针对之后5G和汽车电动化的电子零件需求，投资重点仍以MLCC为主，不过也会加强电池产能，并看好电动工具等的电池需求。
（首图来源：shutterstock）