连接组件2022年增长不看淡,三大趋势最聚焦

服务器超级循环、新能源车与基础建设,加上高速传输三大趋势,带动明年连接组件厂商新需求,相关概念股增长动能不看淡,近期相关个股已分别获得内、外资买盘青睐,股价有所表态,明年增长动能是否更胜今年,成为外界关注焦点。

焦点一、云计算超级循环商机

其中第一个备受关注的应用,来自外资圈点名的云计算需求带动的服务器超级循环,包括英特尔的Eagle Stream平台与AMD Zen4架构的Genoa解决方案,将使云计算相关需求进入新一波上行循环,除服务器未来几年都将维持双位数的高速增长外,对连接器厂来说,更期待的是总量增、产品单价提高与市场占有率加温的三线并行。

最为受益的当属股王嘉泽,在Eagle Stream平台,Socket与扣件都将成为第一线供应商,明年第二季后放量,这将使该公司在CPU Socket包裹出货的动能大增,市场占有率有望逐步朝二至三成迈进。

且另两大CPU阵营推出的新平台,也同步支持DDR5,因高速传输与精密度要求,未来插槽主流制程会从目前的DIP,升级为SMT,目前嘉泽与优群在SMT制程具备客户认证与品质稳定的绝对优势,若明年DDR扩大转换,受益程度最大。

云计算超级循环受益的个股,预期还有凡甲;公司在服务器连接器已取得主要客户的认证,并每年堆栈增长,另与3M单挑PK的可折弯高速线,去年与今年出货都已呈现倍数增长,明年若平台的时代交替,趁客户新机导入将有加速渗透机会。

焦点二、车用与基础建设商机续热

新能源车与基础建设无疑也是市场不能不看好的题材,在该领域拥有优势的厂商,以贸联-KY最具代表性,无论是在特斯拉阵营,或备受瞩目的创业公司,公司都已提早卡位。且以往公司考虑毛利率与资源配置,除特斯拉的超级充电站外,较少着墨的基础建设,目前也已与美国一些厂商搭配,明年车用相关维持不亚于今年的高速增长可期。

健和兴是另一个被点名也已开始在车用与基础建设收成的连接组件厂商,今年应用于新能源车的车用连接器,营收占比就有机会达两成,若再加上充电桩等基础设备,动能更佳;信邦在充电枪与充电桩设备也卡位已久,过去客户以中系厂为多,但也已与美系厂商共同开发,明年车用也是公司看好的主要领域之一。

至于胡连,最大优势在于中国自主品牌客户的高渗透率,随客户新能源车百花齐放,公司有机会顺势岛入高压大电流新产品;且据了解,公司在美系电动汽车客户也已有所突破,正式量产可期,一旦新能源车趋势成形,将加速公司大电流等利基产品商机。

焦点三、高速传输 各接口向上提升

至于5G与万物联网推动的高速传输需求,除主流规格的USB 4.0、PCIE Gen5,今年下半年已从上游芯片厂已开始小量产,预期连接器也将会在明年下半年后逐步转换,其中USB系列几乎是各家连接器的必备规格,鸿海、宏致、宣德等,都是过去有机会第一波就较大量产的公司外,PCIE系列则以嘉泽、优群等出货量较大。

另外个别的高速接口,如涌德专擅的RJ领域,其中2.5G以上的Multi G产品占比会逐年提升外,正凌与信邦也看好SPE(单对以太网络)在自动驾驶汽车与工业4.0的应用机会,成为台厂唯二领先卡位该接口的厂商,目前也已交货国际激光雷达大厂。

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