外资称面板价格下跌超乎预期,面板厂Q4或将削减产能利用率

面板价格转跌,加上已有面板厂开始考虑第四季调节产能的可行性,也让外资对面板产业看法转趋保守。摩根士丹利(Morgan Stanley)近日便出具报告指出,面板价格持续下跌将影响市场情绪,且多数面板制造商有意在淡季期间调整产能,降低产能利用率,不过相关计划尚未确定;在这些面板厂进一步澄清前,对面板产业会维持保守态度,给予友达、群创中立(EW)评级。

报告指出,2021年9月整体电视面板价格平均下降了11%,比原先预估的下降8-10%还要多;至于2021年第三季,和2020年同期相比,电视面板价格下跌了9%,也比原先估计的7-8%来的多。而NB及Monitor面板价格到9月下半从持平转为小幅上升,使Q3整体报价季增9-10%,大致符合预期。

电视面板下跌也使得面板制造商开始考虑调节产能。群创日前便表示预期第三季面板平均出货价格增长3%的目标将会下修,至于出货量的调整预期出现在第四季,群创则从9月起动态调整产能与产品组合。

报告表示,近期面板厂可能调节产能的消息不断,而经过调查显示,大多数面板制造商的确有这种意图,只不过相关计划仍在讨论中,尚未确定。若真要在第四季进行产能调节,鉴于中国在电视面板的主导地位,中国面板制造商可能会“率先带头”,接着其他企业才纷纷效仿。

报告进一步说明,若面板制造商真进行产能调节的话,意味着面板产业已经看到竞争格局和定价规则的结构性变化迹象;这有助于面板价格下跌态势在第四季放缓。

报告最后指出,面板价格下跌将继续影响近期市场情绪,在没有关于面板制造商调整生产的更多具体消息之前,对面板库存的看法应该更加保守。近期的看点在于10下旬(或11月)面板厂发布的第三季财报,届时便可看出面板厂第三季的财务表现以及对第四季的看法。

至于面板厂的评级,报告指出,在转趋保守之下,友达、群创皆为中立,而京东方则因为在大尺寸电视面板方面产品组合更有利,且新收购的芯片厂效率更高,进而增加利润来源,缩小了OLED业务的亏损;在竞争优势上比其他同业更好,因此给予买进(OW)评级。

(首图来源:科技新报)

发表评论