看好世芯-KY明年芯片动能,外资最高喊1,040元目标价

IC设计厂世芯-KY今日股价表现强劲,盘中最高来到897元,涨幅超过4%,两家美系外资看好世芯将受益中国处理器恢复出货,以及芯片增长动能,双双给予“优于大盘”的评级,其中一家美系外资喊出980元的目标价,另一家美系外资更是喊出更高的1,040元目标价。

美系外资最新报告指出,世芯持续沟通中国飞腾的出货审查,预计10月16纳米处理器就会有消息,而7纳米处理器则在11月,甚至会更快,目标是将处理器的出口管制分类编号归类为一般用途的大众市场商品。

美系外资认为,世芯部分7纳米和16纳米飞腾处理器,可能最快10月就会在台积电恢复生产,但芯片代工需要2~3个月的时间,预计有望注资世芯明年第一季的运营动能,而台积电的涨价对世芯来说则是另一个利多。

美系外资说明,世芯的芯片100%来自台积电,占销货成本50~60%,而芯片的商业模式是“成本加成”,所以假设其客户的芯片价格上涨5~10%,其实对世芯的长期营收会有3~5%的上涨空间,并看好明年处理器的出货增加,因此重申“优于大盘”的评级,并调高目标价至980元。

另一家美系外资最新报告指出,世芯长期受益AI人工智能的兴起、芯片的需求增长,以及中国半导体本土化,其中对高端芯片设计的需求,有助于更好地应对第二季的中国飞腾事件,因此飞腾从过去占销售额的40%,今年已经降低到15~20%,长远来说,为世芯更好地维持增长。

美系外资认为,世芯在大中华区拥有强大的基础,并在芯片设计和供应管理位居领先地位,适用于缺乏相关专业知识的轻设计客户,再加上欧盟、美国的增长动能强劲,因此给予“买进”的评级,并喊到1,040元的目标价。

(首图来源:shutterstock)

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