MCU毛利率压力来袭?明年居高思危

台积电、联电宣布涨价之后,MCU厂商这一波暂时都没有人再开口涨价,这也让第四季的毛利率压力来袭。并让MCU从去年一路旺到今年之时,对于明年运营来说,更要居高思危,重新思考新动能、新策略,才能将运营热度更保温。相关厂商包含盛群、松翰、凌通、九齐、纮康、迅杰、新唐等。

还要涨价?有点嘴软

由于MCU终端产品多为消费性电子产品,包含玩具、小家电、外置镜头等等,终端价格抬高到一定程度,恐怕让消费者望之却步,加上亚马逊关闭中国卖家账号,也让许多白牌生意变得很难做。

业内人士指出,有些白牌电商将产品铺货转向实体渠道,但由于实体渠道多数需要提前上架、准备库存等,整体商业模式与电商大不同,重点是现金周转速度变慢,也是让需求变得有点迟疑的重要因素之一。

另外,长短料、船运问题到下半年也尚未获得纾解,使得虽然订单都还在,但却让催货的声音变得小很多,转趋向观望的态度。

因此,尽管由于8英寸芯片代工厂供给吃紧,使得MCU缺货到明年,此现象看起来态势已经大致确定,但是MCU厂商要再涨价、再滚动调整,恐怕在面对客户的观望之时,已经有点嘴软。

最快第四季毛利率压力来袭?

受到成本上涨,7月起多数MCU厂商出货报价已经上调10%~15%起,因此尽管产能量仍相当吃紧之下,法人多预期,第三季营收表现有望优于第二季水准,且毛利率也获得支撑,有望维持50%的成绩。

但是,像是台积电8月底再涨价、联电11月也要上调之时,目前MCU厂商没有任何一家敢大胆的喊声转嫁客户。企业指出,现在客户对于涨价都有点观望的态度,若喊涨价,恐怕会流失订单,这是主要考虑的因素之一,但如果有人开出第一枪,当然也会比较好开口。

涨价都从老大开始。

以8位元MCU大厂盛群来看,比起其他同业来说,投片于联电的比重较大,盛群表示,由于联电第四季的涨幅尚未确定,因此会在汇总成本抬高的状况,最迟等到明年首季再转价客户、释涨价消息。

其余厂商投片厂较分散,包含台积电、联电、韩国、日本等。像是松翰来说,7月涨价之后,8月就没有再向客户涨价,与九齐、凌通也都口径一致,表示还要持续与客户协调价格的变化。

不同于8位元多为标准品、消费性电子产品,由于32位元比起8位元更具有定制化、转换不易等特色,因此新唐较站稳优势,以目前新唐的订单状况来说,未见客户取消订单,毛利率也相对具支撑。

明年产能取得仍是支应增长的关键

由于国际IDM大厂多著墨于车用MCU,也使得消费性MCU的市场紧缺,加上多投片于8英寸芯片代工厂,也因此多数企业认为,明年MCU仍是供不应求的一年,需要持续与代工厂协调明年的产能量。

但市场也认为,今年多数厂商毛利率突破50%以上已是基本,获利也多可缴新高表现,其中一大原因是今年大幅上调产品售价,加上产品组合优化所致,而明年要再有那么大的涨价幅度恐怕有压力,还需要持续观察终端消费市场接受度。

可以关注的是,明年代工产能的取得量,仍是支应增长的关键条件。

以新唐为例,有望在与日本子公司NTCJ集成效益之下,在明年产能量至少与持平,加上车用、工业等应用面的拓展,因此运营也相对具有一定程度支撑。

另外,盛群由于多投片于联电,因此明年有望取得较今年微幅增加的产能量,且据了解,有部分相当吃紧的制程,已经与代工厂谈到长约,绑价、绑量,应对明年客户的需求。

比较有压力的是小型的MCU厂商,像是松翰、凌通、九齐、纮康、迅杰等,无论是产品或者芯片代工厂都更为分散,包含台积电、联电之外,也有韩国、日本等供应商,因此仍需要花更多力气取得产能,实际取得的量有待第四季才能见分晓。

凌通总经理贾懿行就表示,今年产业状况很热,明年看起来也是供不应求的态势,反而应居高思危,将运营策略放眼3~5年,将持续优化产品组合、客户关系等,将整体公司运营状况维持健康的体质,盼在今年高增长之后,也能在未来延续公司运营增长的轨道。

其实也不光是凌通这么认为,多数业内高层都认为,要持续稳定与客户的关系、增加新产品布局才是明年运营的关键。

整体来说,MCU产业从去年到今年历经了高度增长的运营爆发之后,现在就是为明年做最大准备的时刻了,能不能掌握比今年更多的产能量、与客户黏着度如何都是观察重点。

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