芯片略缓解,网通厂渐走出缺料阴霾

上市柜网通厂今年第二季受到芯片等关键零部件供应短缺或交货时间拉长影响,业绩普遍不如预期。随着芯片涨价、重复下单的部分陆续被排除,网通芯片的供应情况近来略为纾解。

部分网通厂商继7、8月营收陆续止稳或回升后,目前对于9月份及第四季表现也持正向看法。其中,智邦、中磊8月营收增长幅度显著,启碁及台扬近两月也有复苏。

主要市场动能仍来自高速网络传输趋势带动网通设备规格提升换机需求不变,即使欧美解封、人们从居家走向户外,但办公室人员回归,也激励企业采购资本支出回流。

包括5G网络系统、5G开放架构O-RAN / Open RAN(Open Radio Access Network,开放式无线接取网络)、高速光纤网络、Wi-Fi 6、智能家庭/智慧城市与产业数字化、车联网、物联网等等相关网通设备设备与解决方案等等,订单需求今年以来基本上都保持强劲。

受到芯片供应吃紧及交期延长等因素影响,台湾许多网通厂商今年第二季产品出货率平均不到五成(实际出货与订单数量的比例),料况好一点的厂商可能出货率有到60%~70%。

尽管芯片紧俏的状况可能延续到明年,但随着芯片厂商调整策略,部分芯片涨价后已剔除一些重复订单,近来网通芯片供给略为纾解,业界对于第三季看法也较先前转佳,预估第三季出货率有机会来到80%。

智邦今年7、8月营收连续回升,其中8月营收55.22亿元、月增22%、年增13%。累计前8个月营收约373亿元、年增11.8%。由于客户订单及市场需求仍佳,预期9月营收还有表现空间。整体第三季营收有机会挑战季增两位数幅度、并优于去年同期。

中磊从6月就加温,8月营收站上38.8亿元,月增6.3%、年增幅度也扩大到34.27%,刷新公司单月营收新高记录。累计今年前8个月营收271.3亿元,年增24%,第三季营收与上季度或去年同期相较可能都是两位数增幅。

台扬8月营收小幅回升至3.19亿元、月增0.98%、年增6.12%,累计前8个月营收26.38亿元、年减幅度收敛至0.27%,若后续Open-RAN新产品量产出货进度符合预期,全年营收可能有机会恢复正增长。

明泰这一波受到缺料和运输问题影响,7月营收骤降,8月尚无起色。累计前8个月营收187.7亿元、年减0.73%、同比转负。不排除今年第三季营收可能不如去年同期。但公司表示,客户需求依然强劲,公司会尽量争取料源并调整产品组合,即使营收表现平平,也会努力提升下半年的获利水准。

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