Fed偏鸽!抢占升息先机,柏瑞ESG量化全球股票收益基金将开募

美国美联储(Fed)表明不会急于升息,并暗示QE退场与升息将会脱钩,预期通胀也将逐退下滑,激励投资人乐观情绪,带动全球股市持续上涨。柏瑞投信表示,Fed立场偏鸽,有利于全球股市再往上攻,并在流动性无虞下,可通过ESG量化全球股票策略,提前布局Fed升息前的投资契机。

虽然今年底前缩减QE的可能性越来越高,但Fed主席鲍尔于全球央行年会上强调,逐步缩减QE不能解读为升息信号、Fed并无升息的急迫性,将持续观察未来经济数据情况再做决定,市场预期,Fed最快将在2022年底前,甚至2023年上半年才可能升息。

柏瑞投信指出,疫后全球经济持续复苏,全球股市仍具获利支撑,观察市场资金仍持续流向全球股票型基金,后市仍值得期待。以美股为例,根据Bloomberg统计,过去50年来截至今年7月31的S&P 500指数表现,美股在连涨6个月后进场,1年后平均仍有8.3%的涨幅。

柏瑞投信投资顾问部主管但汉远表示,虽然大盘还有上涨空间,不过齐涨恐告段落,且波动可能加剧,若能跳脱大盘思维,仍有很多个别机会值得掌握,然而市场轮动快速,操作策略也要跟上脚步,根据回测,近10年国债收益率主要走扬/升息期间,柏瑞ESG量化全球股票策略不仅有机会表现胜过MSCI世界指数,也能赢过MSCI ESG Leader指数。

柏瑞ESG量化全球股票收益基金预定9月13日展开募集,保管银行为第一商业银行,初期预定投组以成熟国家为主,新兴市场为辅,产业配置以复苏受益、具中长期增长题材为主,并聚焦大型企业、择优布局中小型股,但配置仍将视市况变动,且须留意全球股市仍有波动风险。

基金预定经理人方定宇表示,柏瑞ESG量化全球股票收益基金采用柏瑞独家生命周期分类研究(Lifecycle Categorization Research, LCR),打破产业框架,定义出企业的属性分类,以期能采用合适且准确地的量化因素来精算、排序,进一步让“选股有生命、量化有纪律”。

方定宇指出,投资流程采用三道工法来选ESG股票作为投资组合,像是第一道工法就是ESG负面排除,投资前先排除争议产业,如军火/烟草,这类产业可能对全球永续发展带来负面影响,个别公司也可能受负面事件冲击股价,因此基金100%投资MSCI ACWI ESG Screened指数的成分股。

方定宇指出,第二道工法就是ESG正面聚焦,除了负面排除,也限定投组须高比例的投资于各产业的ESG表现领先者,代表基金7成以上的持股将聚焦投资在MSCI ACWI ESG Leaders指数的成分股,而成分股为MSCI ESG评级位于各产业前50%以上的公司。

第三道工法:ESG强化因素:通过柏瑞量化股票研究团队自行开发有助于增进股票中长期表现的ESG因素,包含碳排放(E)、职业安全与健康(S)、财报允当性(G),并将这些ESG因素融入量化选股模型其中,再更一步发掘出ESG好的企业,提高投组报酬更佳的机会。

(首图来源:柏瑞投信)

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