三大关键看懂内存寒冬的真相

8月13日摩根士丹利证券最新报告以“内存寒冬来临”为大标,示警DRAM景气浮现反转信号,同时下修南亚科、旺宏、华邦电等台湾内存厂商评价,也牵累海内外内存相关产业与公司股价连日来都应声下挫。

17日,不仅旺宏董事长吴敏求罕见强硬反击,群联董事长也特别发声明稿说明近期内存市场需求状况,到底内存市场景气的真相究竟是如何?

旺宏董事长吴敏求。

先从最快反映市场景气的现货报价来看,用在计算机、笔记本的DDR3 2Gb 256M×8现货价,4月1日来到高点达1.5美元后,的确就一路下跌,至8月16日已下滑至1.08美元,短短3个多月跌幅就高达28%。

根据市调机构集邦科技的DRAM(动态随机访问内存)价格指数(DXI)来观察,6月下旬至今,DXI跌幅也约达7~10%;并预估第四季的PC DRAM合约价恐转为跌势,也让DRAM后市添上阴霾。

三大关键因素DRAM价格走跌

针对DRAM价格走跌的关键因素,一位台湾内存产业高层分析,第一,台积电的订单受到来自政府与汽车品牌商的施压,让汽车芯片订单狂插队,挤压到PC处理器芯片的订单,导致PC及其代工厂等不到足够的、最关键的处理器芯片,因此只能暂停向内存供应商继续拉货。

第二,东南亚COVID-19疫情一发不可收拾,让全球MOSFET(金属氧化物半导体场效晶体管)厂商在东南亚产线的产能吃紧,致使PC亟需的MOSFET呈现供不应求的窘境,PC厂缺料无法出货,一样影响到内存的拉货需求。

第三,疫情一直在全球各国反复燃烧,明年疫情能否真正获得控制,除了影响终端的市场需求之外,也会左右关键组件的供货紧缩状况能否获得纾解,如果关键组件无法正常供货,内存的需求就起不来。

影响明年内存景气的两大变量

“从这些情况研判,内存可能在第三季会落在低点,因为基数变低了,所以第四季的时候,无论是订单或市场需求都会反弹。”内存产业高层直言,现在台股处于低潮期,市场任何一点风吹草动都足以让投资人惊慌。

至于明年内存的市场景气如何?业内人士指出,疫情控制情况、三星动向等都可能会是变量。特别是,三星副会长李在镕出狱后,外界也高度关注三星未来是否会在芯片与内存产能大扩产,这不单单将牵动台积电与台湾内存厂商的势力板块变化,更重要的是也将会牵一发动全身,扭转全球内存市场景气的态势。

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