车用CIS需求旺,台封测供应链吞补丸

2021年进入下半场,相较于智能手机、PC需求杂音不断,车用相关仍是被市场看好的长期增长趋势。尤其电动汽车、自动驾驶汽车、新能源车等趋势带动下,车用CIS(CMOS图片传感器)需求更是大爆发,国际CIS供应商也不断加强委外释单力道,将为台系封测供应链增添中长期运营助力。

CIS市场维持蓬勃发展,据IC Insights最新报告,2020~2025年CIS销售预计将以12%复合年增长率增长,直到2025年将达到336亿美金规模。手机仍是最大应用市场,但从增长性来看,以汽车领域爆发力最强,到2025年,汽车CIS复合年增长率预计有33.8%,增幅远高于手机CIS 6.3%。

目前CIS组件制造主要掌握在国际大厂手中,全球龙头为日本Sony,其次为三星;若以车用来看,以ON semi安森美为霸主,市场占有率约三成多,被中国IC设计公司韦尔并购的(Omnivision)豪威科技占约二成多,Sony约一成。

看准车用CIS高速增长性,Sony、三星、豪威、安森美等CIS供应商无不积极抢食商机,并持续扩大封测委外释单。台湾封测厂也将车用CIS业务视做未来重要增长动能,不仅要在技术较劲,还要全力拉拢与CIS大客户的合作关系。

封测供应链目前同欣电拥有最庞大CIS产能,包括安森美、Sony、Omnivision都是大客户,车用部分主要操刀CIS BGA(焊球数组封装)封装,目前客户追单力道猛烈,旗下新竹厂车用CIS封测产线也维持满负荷,并持续扩产。手机CIS RW(芯片重组)业务虽今年表现偏平,但下半年有机会跟随旺季效应回温。

法人认为,车用相关业务将担纲今年业绩主力,包括车用CIS、MEMS压力传感器、LED头灯等。以四大产品线来看,是陶瓷基板增长幅度最高,其次为图片产品、混合模块与RF模块,看好今年营收、获利有望再缔新猷,惟短期内须留意东南亚疫情干扰。

台积电转投资精材CIS布局专注非手机领域,包括车用、工控、医疗等,今年上半年车用CIS业务较去年增长超过二成。整体来看,公司认为第三季业绩有望出现季节性回升,但第四季需求不确定性仍高。

测试厂京元电主要负责CIS测试,第二大客户为中系CIS供应商。尽管之前公司一度遭遇染疫风暴,但客户需求并未松动,今年CIS订单量将较去年增长双位数。法人认为,京元电已走过染疫阴霾,预期下半年整体运营将优于上半年,且毛利率将回到30%以上,全年营收、获利创高可期。

内存封测龙头力成也锁定车用、工业CIS市场的发展潜力,并将TSV(硅穿孔)技术导入CIS封装,目前认证进度符合预期。公司竹科三厂预计2022年就开始运行,也提供发展CIS产线的空间,CIS业务将成为另一个重要的业绩增长动能。

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