大立光、玉晶光下半年有亮点,但与同期相比仍是考验

光学镜头大厂大立光、玉晶光今年第三季以来受益于主力客户新机型开始拉货,加上原本暂停/暂缓下单的其他客户也恢复下单,继7月营收同步向上,预期8、9月仍有表现,下半年运营颇有亮点。

但与去年同期相较,因为去年下半年营收基数不同,推测估计玉晶光第三季营收与同期相比可能较有机会持平或小幅增长,大立光第三季营收虽然也有机会季增两位数幅度,但要高于去年同期,可能挑战较大。

主要是苹果今年后置高端镜头规格升级有限,而且供应商订单比重有所调整,原本在后镜头着墨较少的玉晶光,今年多分得一些后置高端7P镜头订单,即使短期内可能因品质问题影响供货进度;大立光初期在主镜头仍具备绝对供货优势,但趋势方向没有太大变化。

再者,原本规格较低的前镜头,今年则从原先的5P结构升级为6P结构,这对于过去以供应前镜头为主的玉晶光来说,可谓直接受益。

近来因荣耀已顺利重获关键零部件供应并且陆续规划新机上市,外界预期,非苹新机对于大立光下半年运营将注资不少动能。

大立光历经4、5月低潮,今年6、7月营收逐步回升。其中7月营收来到38.03亿元、月增12.8%、年减17.8%,累计前7个月营收257.36亿元,也仍年减15.6%。由于多家客户都恢复下单出货,预期8、9月营收有机会持续向上。整体第三季营收有机会季增至少20%~30%以上,但因去年同期基数颇高,与同期相比可能仍有压力。

玉晶光今年上半年因客户新旧产品转换调整,导致前5个月业绩较低迷,随着主力客户新机备货,6、7月营收连续回升。其中7月营收站上16.48亿元、月增45.2%、年增5.4%,创下近8个月以来波段新高,累计前7个月营收67.5亿元、年减幅度收敛至7.9%。

法人看好玉晶光第三季营收及获利表现,都有机会顺利挑战去年下半年平均水准,全年营收也可能恢复到与去年相近的规模。

发表评论