芯片有涨价空间,美系外资续看好联发科、目标价1,280元

台股近期跌跌不休,联发科股价也跌破900元大关,不过,美系外资针对联发科出具最新研究报告指出,联发科4G SoC产品仍然有上调空间,部分4G手机芯片反映芯片代工成本上涨,有望涨价5%-10%,加上即将推出的天玑2000未来有望打进荣耀,维持联发科的买进评级、目标价为1,280元。

美系外资指出,近期投资者关切疫情对新兴市场智能手机造成的影响,但非中国的新兴市场表现看起来比市场预期好,且近期对渠道的调查显示,4G SoC供应仍紧张,因此,联发科为反映芯片代工成本上涨,4G手机SoC有5%-10%的涨价空间,4G SoC约占今年联发科营收比重约24%,料带动联发科第四季的4G SoC毛利率有所改善。

美系外资表示,近来荣耀手机采用高通高端5G SoC,但中国手机厂商应会逐步降低来自美国供应商的供给,并转而采用联发科产品,包含即将推出的旗舰芯片天玑2000,因此,现阶段维持联发科目标价1,280元、评级为加码。

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