终端需求下修,面板报价压力持续增强

欧美解封对于终端消费造成的影响持续发酵。尽管电子供应链许多厂商仍对外表示,供给吃紧、下半年供需仍有支撑。不过,以液晶面板来说,今年7、8月开始松动的面板报价,接下来压力可能持续增强。

主要原因是目前液晶面板仍有四成左右产能来自液晶电视消费市场,另有15%~20%产能去化依赖台式机屏幕产品。随着欧美解封、消费结构改变,近期盼多品牌企业对电视及监视器订单预测陆续下修。

目前较有支撑的大宗应用只剩下笔记本。主要动能包括企业采购支出带动商业标案机型、远程学习对于笔记本仍有需求,以及之前零件短缺造成部分订单延迟交货等。

根据研究机构调查,电视面板报价继今年7、8月松动之后,接下来9月价格跌幅可能还会持续扩大。监视器面板可能也有部分规格产品将于9月开始跌价,不排除10月全尺寸报价松动。

至于现阶段供需和报价都最具支撑力的笔记本面板,短期内价格还算稳定,但随着面板厂调整产能配置、年底前是否跟进跌价,有待进一步观察。

台湾面板大厂友达、群创、彩晶今年上半年受益于面板需求稳健及报价上涨,获利均较去年同期大幅增长,上半年每股盈余分别到3.3元、3.2元、1.9元。

不过亮丽半年报过后,预期下半年,公司普遍看好传统旺季基本拉货动能、渠道低库存、商用机型回升、关键零部件供给吃紧有助维持面板供需平衡等等,但对于消费性电子产品销售、疫情变化对于各地消费的影响、零件供给及汇率等各方面变量,也坦言都有不确定性。

随着消费市场发生变化、面板报价松动、有些尺寸价格开始下跌,面板厂商及供应链厂商下半年要如何通过产品组合调整及管利效率提升,保持相对稳定获利能力,将是经营团队的重大考验。

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