富时全球REITs成抗通胀利器,今年以来指数涨幅超过26%

根据美国官方最新数据,今年6月通货膨胀年增5.4%,创2008年8月以来最大幅度,让不少投资人担忧高通胀,恐导致资产缩水或冲击股市表现,而不动产向来被视为抗通胀工具,富时全球REITs指数今年以来截至8月6日报酬率26.21%,高于美国、欧洲、香港、东协等主要股市指数,也反映出不动产标的拥有抗通胀优势,适合作为通胀时代的收益配置。

根据美银研究报告,企业在与该行电话会议中提到通胀的次数为去年3倍以上,创2004年美银美林开始关注这项数据以来的新高,部分投资人担心央行可能采取更积极的紧缩性政策,影响后续股市表现。

元大全球不动产证券化基金研究团队指出,总体经济持续回温,通胀走扬,REITs不仅拥有息收,并因大多数商业租赁条款均设有租金随通胀调整机制,REITs被认为是相当好的抗通胀资产,建议投资人,可评估自身投资风险属性与商品适合度后,评估衡量将REITs纳入整体资产配置的一环。

根据彭博信息,今年以来截至8月6日,富时全球REITs指数报酬率为26.21%,在国际众多主要股市中脱颖而出,同时期道琼斯欧洲S TOXX600指数为17.78%,具有美股代表性的纳斯达克综合指数与道琼斯工业平均指数分别为15.11%、15.04%,香港恒生与MSCI东协指数则为负报酬。

富时全球REITs指数2020年受到疫情冲击非常大,封城措施造成商场、零售、饭店REITs价格重挫,今年起疫苗陆续接种,商业活动正常化,彭博预估2021年美国REITs将走出疫情阴霾,整体产业获利增长5.6%。

根据彭博信息显示,近10年REITs总市值不断增长,也推升在全球股票指数中的权重缓步上升,然而信息科技和非核心消费产业市值快速增长,使这两个产业在全球股票指数中的权重节节高升,其他产业权重因此遭到压缩,在这段时间对其他产业来说权重逆势增加相当困难,而REITs权重仍能维持正增长。

其他市值增长力道不足的产业权重则快速降低,能源产业相较十年前权重降低近10%;原物料、核心消费、金融等产业权重减幅近3%,由此可见,REITs兼顾增长与收益的特性深获市场喜爱,产业总市值持续攀升。

随着时代变迁,最大的REITs次产业从10年前的零售型REITs变成电塔和数据中心型REITs,后者目前占整体REITs近四成权重,10年前权重还不到1%,建议投资人可以布局,在通胀时代创造优质收益。

(首图来源:pixabay)

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