现货价跌不止后市不保?DRAM指标厂如何看

DRAM现货价自6月下旬开始高位下滑,跌势未止,据集邦科技DRAM价格指数DXI观察,6月下旬到目前,DXI跌幅约达7%~10%,也预估第四季PC DRAM合约价恐转为跌势,对DRAM后市添阴霾。台湾DRAM相关的指标性厂商,因产品切入市场或与客户议价方式不同,对DRAM价格判断如何看待,是否会因短期现货价震荡影响长期运营获利表现?此文以内存模块大厂威刚、利基型DRAM制造大厂华邦电,以及利基型IC设计厂商晶豪科发布对现货价、合约价走势的看法。

威刚

内存模块大厂威刚较偏向零售和渠道市场,威刚认为,今明两年DRAM上游产能增加相当节制,加上要转换量产新一代DDR5的制程更加困难复杂,势必会消耗掉不少DRAM产能。中长线来说,包括数据中心、5G基础建设、车用电子等新应用对DRAM消耗量持续增加,预期明年第一季以后依旧可见市场需求大于供给的健康态势。

然而,威刚7月营收月衰退3.5%,威刚表示,7月客户端因电源管理IC、音源编码IC及石英组件等零部件缺料的影响浮现,长短料的问题造成NB及OEM厂无法顺利出货,目前订单递延的状况已见趋缓,预期9~10月将见明显纾解。

华邦电

利基型DRAM大厂华邦电总经理陈沛铭表示,这波主要是高容量DRAM现货价格修正,这部分产品华邦电比例少,且也没卖到现货价那么高,就算现货价跌下来,与合约价还有差距,所以较不受现货价影响。

陈沛铭表示,相较现货市场较偏向渠道端或零售市场,DRAM制造原厂部分,产能没有显著增长,除了2022年时韩系大厂会开出新产能,但并非利基型DRAM,所以对华邦电影响不大。韩厂将DDR3产能转到CIS还在进行,韩系两大厂在DDR3 4Gb仍是主要供应商,具重要影响市场供需的地位,但还是会陆续转换CIS,将持续限缩DDR3产能。华邦电明年高雄新厂开出前,市场无添加产能,且高雄厂要到明年第四季,才会有小量贡献。

陈沛铭表示,公司在合约市场远高于七成以上,不同客户会有不同合约期,客户有每季、每半年也有年报价,目前看来,价格再往上的条件还在,Q3毛利率还会再上升。华邦电7月营收续创新高,月增长4.21%。

整体来看,华邦电认为,5G、AI、IoT、汽车、边缘AI、游戏机、数据中心等需求强劲下,内存产业向上循环,今、明年都是此趋势没有问题。

晶豪科

晶豪科主攻利基型IC设计,SDRAM / DDR / DDR2 / DDR3 / DDR4都有,公司约七成都是走合约市场,议价方式是每季跟客户谈一次价格。

对近期现货市场波动,晶豪科认为,现货短期上上下下常见,但对公司而言,报价主要反应成本结构,公司是在每季底跟客户谈下季度价钱,且会先帮客户投片,投片到产出约需4~6周,所以谈价格时成本结构大致清楚,以6月底谈第三季合约价,即是反应第二季芯片成本,整体来看,第三季价格趋势仍向上明确。晶豪科7月营收续创新高,月增长4.38%。

至于第四季合约价,将在9月季底与客户洽谈,但目前来看,客户需求仍大于供给,且上游芯片成本也未降,对后市持正面看法。

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