VGA价格走软及挖矿派对结束,外资一举调降华硕、微星评级

因在家工作而催生的计算机需求是否走弱,以及显卡需求走势,成为业界的关注焦点。根据外资摩根大通最新出具报告,尽管近期PC需求表现仍维持强劲,但投资人已开始担心明年消费型PC的需求恐将走缓,加上零售端VGA价格已在过去两个月下跌将近50%,小摩一举将华硕、微星评级由加码降至中立。

小摩指出,近期PC的强劲需求恐难以驱动华硕股价向上,原因在于零部件供应的吃紧导致出货量遭限制,以及投资人对于明年消费型PC需求恐下滑已产生疑虑。再者,根据小摩的调查显示,VGA零售端价格已在过去的两个月内下滑近50%,恐将影响华硕下半年的毛利率表现。

整体来看,为反映今年优于预期的PC需求,小摩将华硕第二季与第三季的获利表现预期分别提高32%与31%,然而,根据小摩预估,今年第二季恐怕也将是华硕获利年增长表现的高峰,将其评级由加码降至中立,目标价由原先的420元降至380元。

除了华硕之外,小摩也同步出具最新微星报告,并指出微星近期因虚拟货币的跌价加上零部件供应吃紧状况影响,股价已出现一波修正。小摩指出,虽然近期虚拟货币有望反弹,但ETH 1.0将逐步转换至ETH 2.0的趋势恐将造成挖矿需求中长期更大的影响。

小摩在考量VGA市场需求趋缓,加上基数抬高后也意味着微星主板明年的出货量恐较今年衰退,因而同样将微星的评级由加码降至中立,目标价由原先的208元降至140元,并建议投资人先获利了结。

(首图来源:华硕)

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