亚系外资最新研究报告表示，28纳米逐渐成为各项应用主流，加上毛利率上升，以及市场需求上升周期将持续到2022年，代工大厂联电明显受益，给予联电“买进”投资评级，并给予每股80元目标价。
市场一致预估联电2021~2022两年间获利将各上涨123%与84%。近期联电股价则呈现区间震荡，并没有明显进展，上涨收线原因，首先是2020下半年表现强劲，6个月股价大涨4倍，相较台股大盘近上涨33%，有其上攻压力。其次，市场资金流入量受限。最后，美国华尔街对疫情后欧美科技产品需求减弱，使2022年半导体景气可能面临反转的担忧。
外资表示，联电股价走扬预估仍有发展性。联电2021年第二季毛利率达31%，优于预期30%。到第三季毛利率表现，预估持续增长到35%，优于市场预期32%。市场预估2022年整体毛利率将到34%，2021及2022年预估每股获利有所提升，提升比例分别为3%及20%，比预估高10%及31%，给予联电“买进”评级与每股80元目标价。
外资也对芯片产能供货状况提出看法，表示2023年前产能供应吃紧，供应链90~28纳米成熟制程持续需求增长将成为常态。因Wi-Fi 6、OLED驱动IC、CIS图像传感器、mmWAVE毫米波组件、IoT / BT / TWS等产品需求下，多数12英寸厂新产能要到2023年之后开出，成熟制程12英寸厂需求较8英寸厂吃紧，12英寸厂成熟制程定价也将更具优势。台积电28纳米已达扩产甜蜜点积极扩产，联电资本支出仅用于28纳米，预期会是最大受益者。
(首图来源：联电)