星链PCB相关厂,下半年拉货动能增

马斯克扩张星链计划,目标12个月内用户突破50万户大关,诉求未来网络可不受到地域条件限制,让网络传输速度更快更稳定,更进一步有利发展全自动驾驶汽车,台系星链印刷电路板相关厂商,下半年低轨卫星市场出货量动能也有望较上半年加温,相关厂商包括华通、台光电、耀华及升贸。

台光电、华通一条龙供应链

印刷电路板产品,供应低轨卫星相关的产品以HDI为主,包括卫星端及地面基站端都需要,SpaceX计划之初,因还在开始阶段需要的供应商和供应量少,所以由华通与星链计划相配合,合作卫星端及终端,未来有望慢慢随Spacelink用户人数扩大普及,有利相关低轨卫星HDI产品出货量放大。

华通低轨卫星市场上半年出货较清淡,目前卫星端使用HDI材料随着卫星稳定发射,地面端要看铺建速度及用户增加情况扩大,据预估,华通下半年星链计划产品出货量将优于上半年,全年低轨卫星市场占营收比重约4%,毛利率也相对优渥。

台光电也为星链计划概念股,台光电主要配合华通供料,但航天应用仍在初期阶段,台光电主要应用仍是手持终端,今年主要增长动能主要还是5G手机主板、服务器Whitley转换潮及汽车市场回温。

耀华也在去年同样以HDI产品切入SpaceX供应链,主要先布局终端设备,产品为一阶和二阶HDI,未来有望进一步切入卫星端设备。

升贸为锡膏唯一供应商

锡制品大厂升贸也为星链计划地面基站唯一锡膏供应商,升贸当初花了3年认证,也刚好升贸在美国设有RD子公司,通过美国升贸接洽往来,虽然没有在星链开始初期跟上卫星端合作,但地面端为唯一供应商。

由于低轨卫星的锡膏产品特性在于锡制品容易影响导电性及与组件的密合性,不过整体BOM表成本不高,所以锡膏于终端产品不容易取代也难取代别人,其他厂商就算价格低,考量对cost down没太大帮助,也难以取代。

市场预估,目前星链基站部分要大张旗鼓部署时间点未到,所以升贸相对出货量还没跟上,预估地上基站要大规模量产部署会从第四季到明年第一、二季,升贸相关锡膏产品出货量也会逐渐放量。

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