iPhone新机要来了!封测厂运营锦上添花

众所瞩目的iPhone 13即将于秋季推出,虽然苹果还没有正式发布规格,但关于新品的“爆料”信息已在市场疯狂流传。市场预期,受益于欧美解封之后所引爆的报复性消费热潮,今年新机销量有机会较去年增长,一举冲上2.3~2.4亿支。

随着iPhone 13的上市日进入倒计时阶段,芯片代工企业与封测厂也已经就定位,自第二季起陆续接单生产。法人看好,在苹果大单注资下,本来就很旺盛的半导体供应链将更“旺上加旺”,外界也好奇,究竟谁能沾到较多的“苹果光”呢?

iPhone 13系列延续4款 台积电操刀A15

以目前最为广传的版本来看,今年iPhone 13系列规格与iPhone12差异性并不大,将延续4款机型,分别为iPhone 13 mini、iPhone 13、iPhone13 Pro及iPhone13 ProMax。比较不同的是,外观视觉上刘海屏幕会变窄,而内部的AP(处理器)及基带芯片、软件等等将进一步升级,并全系列导入ToF(飞时测距)镜头。

在芯片代工方面,今年苹果A15处理器代工及封测仍由台积电操刀,采用最先进的5纳米加强版(N5P)。据供应链透露,苹果A15处理器已提前在6月进入量产阶段,这也是带动台积电6月营收创下1,484.71亿元新高的主因之一。

据了解,台积电至年底前将备妥14~15万/月5纳米家族产能,反映出客户需求相当旺盛。今年下半年将由苹果包下多数产能,全力冲刺手机、Macbook产品,而其他包括联发科、高通、超微等也将在下半年至明年初陆续导入。整体来看,今年5纳米制程将贡献约20%营收,明年有望续向上。

封测代工 日月光稳坐最大受益者

而苹果今年搭载的其他芯片,则由日月光投控稳拿多数订单。业界传出,日月光除了拿下AiP(集成天线封装)肥单外,也吃下UWB(超宽带雷达传感技术)及Wi-Fi 6 / 6E等系统级封装(SiP)模块订单。

事实上,在数字转型加速、车用需求复苏的驱动下,封测产业从去年第四季一路旺到现在,并逐季上调价格,至今仍没有歇止。日月光今年更大举扩展打线机台,至多将添加近3,000台,较年初估计的约1,800台大增。法人看好,随新产能逐步到位,搭配苹果大单落袋,下半年业绩将更胜上半年。

全年而言,日月光投控预期今年集团营收将逐季增长,目标改善集团营业利润1.5~2个百分点。法人认为,目前公司订单曝光率已达年底,且客户也在讨论2022年的产能规划,受益于稼功率维持高位水位及涨价效益,毛利率将优于去年,挑战赚进1个股本。

测试、DOE封装订单到手 精材Q3运营转强

另一方面,5G手机功率放大器(PA)用量较4G显著增加,也将带旺相关供应链。苹果手机PA主要供应商为射频组件厂Broadcom、Qorvo、Skyworks,由于PA组件供不应求,IDM也积极向代工厂寻求支持,有利于宏捷科等砷化镓群体,以及日月光、讯芯-KY、京元电等封测厂。

3D传感部分,外传,iPhone 13将全系列导入ToF镜头。精材为绕射光学组件(DOE)封装的主要协助厂商,可应用在ToF与人脸识别(Face ID)传感组件,有望受益于大客户产品升级。

此外,精材测试代工业务同样可沾苹果光。据供应链透露,芯片代工龙头把资源投入在高端新品封测(如A15、M2),对精材发布成熟封测产品的大量订单,也将注资旺季业绩表现。法人看好,精材第三季营收有望季增超过三成,获利也将优于前季。

法人认为,受益美系大客户订单到手及测试代工业务稳定增长,加上自动驾驶汽车趋势带动车用CIS需求旺盛,预期精材下半年运营表现将优于上半年,今年营收估年增15~20%,在产品组合优化下,获利增长幅度将优于营收。

传三星面板供货比下滑 颀邦苹果单增加

至于手机屏幕方面,今年iPhone 13系列都将采OLED面板,外传,今年苹果将大砍iPhone OLED面板订单,部分转给LGD、中国京东方,改变过去三星独大的态势。市场看好,颀邦已通过韩系、中系两厂认证,今年有望较去年啃到更多苹果手机订单。

分析师表示,受到OLED面板兴起、手机DDIC封装技术从COF(薄膜复晶封装)转往COP(塑胶基板复晶封装)的影响,颀邦去年仅拿下一款iPhone12的驱动IC封测,今年将扩大至两款,与韩国封测厂分食商机,并已于第二季末开始出货。

法人认为,驱动IC封测需求有机会旺到年底,在新产能及涨价效益双重注资下,预期第三季业绩有望优于第二季,今年营收双位数增长可期,EPS可站上7元。

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