DRAM现货价涨风再起,获利增长可期

DRAM现货价格自去年底一路大涨约七成,尤其产能减少、需求提升的旧时代产品DDR3涨幅更胜DDR4,甚至价格还一度超过DDR4,但DRAM现货价涨势到第二季初时暂歇到小跌,但随着消费性电子旺季来临,DRAM现货价无论DDR3或DDR4,6月底到7月初都有再重启涨势的现象。

集邦科技Trendforce 2日报价,主流DDR4 4G(512M×8)价格为3.689美元,而DDR3 4G(256M×16)价格为3.098美元。

DRAM原厂供给受限,再加上即将进入消费性电子旺季,欧美解封市场对未来消费力道也有乐观预期,推动DRAM价格现货价格在6月底又有明显涨幅,企业也看旺DRAM将缺货可直达年底,内存大厂美光首席执行官更在日前法说时指出,内存会吃紧到明年,对市况看法仍相当乐观。

由于服务器对内存需求支撑,再加上合约价落后于现货价的表现,DRAM合约价在第二季大涨双位数后,第三季则仍会维持涨势,估第三季合约价仍有高个位数的涨幅,以此预估,南亚科第二季获利增长空间可期。

另一方面,DRAM相关企业第二季的获利仍相当有看头,以近期有公告自结获利的厂商来看,利基型内存IC设计公司晶豪科5月单月自结获利为4.18亿元,EPS 1.46元,是第一季全季获利近七成水准;内存模块厂商威刚5月自结获利为5.28亿元,EPS 2.23元,前5月累计EPS达7.51元。

企业中,上游颗粒制造商包括生产DDR4 / DDR3的南亚科、生产利基型DRAM的华邦电,下游的模块厂中,拥有库存涨价利益的包括威刚、十铨、宇瞻等,利基型内存IC则有晶豪科。

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