素有“美股风向标”的13F持仓最新报告出炉，主要大型投资机构第1季普遍减持科技股，而加码消费类股。法人认为，随着疫后经济重启，低基数的零售、观光等群体，短期投资价值浮现，而科技股待通胀恐慌解除，企业支出提升下，将有另一波上涨空间。
美国证管会规定，资产管理规模超过1亿美元的投资机构，都要在每季结束后的45天内披露持股明细，即“13F持仓报告”，由于内容来自多家知名机构法人，像是股神巴菲特的伯克希尔、女股神的方舟投资，以及桥水、老虎、索罗斯等对冲基金，成为市场关注焦点。
据最新公布的第1季持仓显示，机构法人普遍减持科技股、加码消费股，其中索罗斯大砍科技股，比重从13.6%减至4.3%，桥水基金增加循环、非循环消费股，比重各提高4个百分点；方舟投资也增持循环消费股约1个百分点；伯克希尔则增持金融股超过4个百分点。
值得注意的是，科技股仍是法人持股大宗，以伯克希尔为例，科技股持仓比重41.8%，为第一大类别；方舟投资甚至增持特斯拉、Teladoc、Square、zoom等科技相关公司股票；就连索罗斯基金也大幅加码亚马逊、谷歌。
第一金全球大趋势基金经理人叶菀婷表示，全球经济逐步重启下，油价、原物料等大宗商品价格齐步走扬，引发通胀疑虑，造成今年来市场投资风格转变，股市震荡加剧。目前美国核心PCE虽有上涨，但是要达到美联储启动升息的标准，还有一段距离。
叶菀婷认为，在短期通胀压力超越经济解封利多的情形下，有利相关的消费股、原物料群体，特别是低基数且受益经济重启的零售、观光旅游等行业，仍将受到资金青睐，投资人可采取短打操作。
未来若通胀恐慌扫除，市场回归基本面看待，科技股在企业资本支出提升下，将有另一波行情可期，叶菀婷建议，考量技术指标已经落后，科技基金加码布局时机显现，积极型投资人可单笔加码，稳健型投资人采取定期定额方式分批进场，为下半年的旺季行情铺路。
（首图来源：方舟投资）