拜登2.25万亿美元基础建设计划,台厂三大产业有望受益

美国拜登政府正式提出8年共2.25万亿美元基础建设计划,聚焦投资交通、再生能源、制造业与对抗气候变迁,凯基投顾看好“传统基础建设”、“新型基础建设”、“清洁能源”等台厂三大产业有望受益。

凯基投顾表示,“传统基础建设”部分将因造桥、铺路而带动塑化、钢铁、水泥等原物料类股的添加需求;“新型基础建设”将因更新宽带网络与基站设备而带动网通、半导体、半导体设备、工业自动化的需求。

凯基投顾指出,“清洁能源”部分,拜登将计划广泛设置汽车充电站、促进电动汽车普及化、电网更新,并在全美部署公用业务规模级电池储能设备,因此有在美国市场布局的电动汽车、太阳能、风电、储能等绿色能源相关供应链将有望受益。

为筹措扩大财政资金,拜登政府也计划调高美国企业所得税率,最高边际税率将从目前的21%提高至28%,根据估计,若美国企业所得税率由21 %提升至28%,将使S&P500成分股的企业获利减损11%,其中科技股更因此减损14%。

若美国科技业获利减损将可能降低资本支出,也将影响台厂相关供应链,但前提是本次拜登2万亿美元以上的基础建设方案必须经由国会通过,拜登的企业增税政策也必须经过国会的核准,就目前美国两党的政治生态来看,今年底之前欲过关的几率并不高。

美股方面,近期国债收益率走高导致增长股重挫,市场甚至有高利率即将戳破股市泡沫的论调,凯基投顾认为近期增长股重挫,只因在短期经济前景改善,市场转而押注立即受益景气复苏的价值股,只是大类股轮动,而非空头的开始。

凯基投顾也观察到因经济复苏、疫情缓解,使得投资人更偏好“现在”的题材,而不是“未来”;对投资人而言,现在转向投资传统产业的价值股可以立即受益于景气转佳,高增长股已经不那么吸引人,建议买入仍未回到前高的类股,而较中性看待已经创新高的类股,而价值股中的能源类股较有落后补涨的空间,至于银行类股则是具有国债收益率走升的利多题材。

(首图来源:白宫)

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