投资人当心!比特币飙高,挖矿概念股恐成TDR再版?

12月16日,比特币首度突破20,000美元大关,相较于2年多前的浪潮,这一回比特币在全球大牛市的催动下,更显多头气势;2020年涨幅已经超过2倍,市值突破4,000亿美元,超过PayPal、美国银行及美国投行摩根大通,已是不可忽视的超级金融商品。

面对比特币首度站上20,000美元大关,前高盛对冲基金经理、现任银河数字首席执行官Michael Novogratz表示,看好未来比特币价格将持续上涨,因为过去受到政府打压,比特币的交易并不容易,压抑了表现,但自从PayPal支持比特币交易后,情势显得不一样了。

显卡过去式芯片推陈出新

台股早就嗅到比特币的多头旋风,2年前被点名的挖矿概念股撼讯、青云、丽台、映泰、承启、技嘉、微星及华擎等显卡相关公司,再度成为市场追逐的焦点。只是,看似正常不过的比特币联动效应,分析师封开平却提醒投资人,“小心!别再追高挖矿相关的显卡股了,现在已经没人在挖扩了。”

多数投资人还停留在2年多前的比特币飙涨年代,当时每一家电视台、媒体新闻都会特别介绍“比特币的挖矿达人”,还分析通过挖扩每一个月赚多少钱等等。那时候,走一趟光华商场,所有的店家都会直接说矿卡已经缺货了,只剩下高端的电竞显卡。这股热度就连台积电都感受到了,2018年说明会上,台积电直说比特币挖矿的订单,快要占了营收10%,资本市场也全面分析“挖矿概念股”,将整串供应链都盘点出来。

只是这些“挖矿盛况”早已成为历史。曾在中国股市打滚多年的分析师蔡正华,就曾遇到中国疯比特币挖矿的繁荣。他说,早期用显卡挖矿的确是主流,但随着比特大陆开发的蚂蚁矿机问世(全球市场占有第一的加密货币挖矿机品牌),ASIC芯片就成为挖矿的主流,这也是当年台积电会得到比特大陆的订单的原因。

ASIC芯片凭借着性能、速度卓越能力,彻底让显卡退出2线,就连ASIC矿机本身,只要推出新款矿机,上一时代基本上就成为废铁了。换句话说,挖矿是一个高度资本密集的产业,若没有最新、性能最强大的配备,就别碰了吧。

龙头比特大陆挂牌没个谱

另一方面,由于2020年5月比特币进入第3次减半(意指比特币产能减半,详见小知识),这意味着,矿工在砸大钱军备竞赛时,换来的比特币可能比以前少了一半。更别说比特币总数上限设置为2,100万个,目前已经开采出1,800余万个,开采难度已经越来越高。当挖矿投入成本,得不到相对的报酬时,矿工们也相继退出市场。

蔡正华说,这一次比特币站上20,000美元大关,涨幅超过200%,若市场对挖扩还非常热衷,按理说,矿机应该要大热卖,相关股价理应涨翻才是,但情况恰好相反。

身为全球矿机龙头的比特大陆,至今挂牌进程遥遥无期。而第2大嘉楠耘智,虽已在美国挂牌,但这一波比特币飙涨之际,股价却没太大动静,甚至比年初6.1美元还低;至于6月才风光挂牌的亿邦国际,非但没有蜜月期,在比特币创新高之际,股价还跌破挂牌价5.23美元。

简单说,挖矿产业早已是夕阳西下,无缘参与这一波比特币飙涨带来的繁荣。但让人感到忧心的是,这一波矿机股都如此惨烈了,台湾还在一头热地吹捧挖矿概念股,是否有点热过头了?

挖矿群体恐成TDR再版

东森财经台分析师张文赫说,前几个月TDR股异常飙涨,由于TDR原发行地的股价都未大涨,只有台股单方面飙涨,如此炒作也惊动主管机关出面警示,就怕投资人受到伤害。

这一回挖矿概念股情况不也是如此吗?全球挖矿冷清清,唯独台湾在喊烧。事实上,懂得比特币挖扩的人都知道,早已没人通过显卡挖矿,反倒是台股趁比特币热度炒作显卡,投资人千万别追高。

再说,因为比特币减半,挖矿早已是不符合成本的投资,比特币大涨和挖矿已经无法再画上等号,全球股市没人关注挖矿产业了。若说采用ASIC芯片的矿机三雄比特大陆、嘉楠耘智及亿邦国际都无法赚钱,股价不涨反跌,身为显卡企业的台湾挖矿供应链这一次又凭什么可以大涨呢?

以撼讯为例,这一波短短一个月,顶着矿机概念股的光环,从55元飙涨到125元,股价翻了1倍。但观察前3季仍呈现亏损状态,嗅不到挖矿所带来的庞大需求,但股价却大涨,这不是很吊诡吗?更别提其他青云、映泰、丽台等2线显卡股了。

当比特币冲破20,000美元大关,全球资本市场沸腾喧闹,还是提醒投资人老话一句,“在激情之际,内心要更为冷静。”

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